• Uma explicação sobre o que são os fundos de investimento privados, como funcionam e quais vantagens oferecem para as partes envolvidas.
• O artigo é direcionado a gestores de ativos e investidores que desejam conhecer os benefícios dos fundos de investimento privados e suas características para estruturar estratégias mais completas.
• A FlexFunds oferece um programa de titularização de ativos que permite melhorar a liquidez de muitos fundos de investimento privados. Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nossos especialistas.

Os fundos de investimento privados são utilizados como veículo para financiar diversos tipos de projetos e representam uma solução útil para captar capital privado.

Além disso, são considerados uma alternativa ao investimento tradicional para aqueles que buscam rentabilidade e diversificação.

Por essa razão, abrangem um mercado que não para de crescer. De fato, segundo as informações mais recentes da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, na sigla em inglês), o total de fundos de investimento privados passou de 23.000 em 2014 para mais de 50.000 em 2024.

Devido à sua popularidade, é importante compreender com precisão como funcionam os fundos de investimento privados, quais vantagens oferecem e como melhorar sua liquidez para que alcancem uma base maior de clientes.

O que são os fundos de investimento privados?

Os fundos privados de investimento são veículos criados para captar recursos de múltiplos investidores.

O que define esse tipo de fundo é o fato de que suas cotas não estão abertas ao público, são de colocação privada, são geridos por Sociedades Anônimas Fechadas e suas emissões são limitadas.

Se um fundo de capital privado ultrapassar o número máximo permitido de cotistas, ficará sujeito à regulamentação aplicável aos fundos de investimento tradicionais, onde existe oferta pública das participações.

A importância dos fundos de investimento privados

Devido ao seu caráter privado, contam com maior flexibilidade para incorporar diversas tipologias de ativos à sua carteira. Por isso, estão associados a projetos de investimento alternativo, iniciativas inovadoras e empresas emergentes.

Por essa característica, o mercado demanda fundos de investimento privados, motivo pelo qual, em conjunto, já superam USD 15 trilhões líquidos em ativos sob gestão nos Estados Unidos, onde esse setor está mais desenvolvido.

Como funcionam os fundos de investimento privados?

O funcionamento de um fundo de investimento privado é similar ao de um fundo tradicional, embora apresente diferenças importantes.

Basicamente, é semelhante a um fundo convencional, mas com diferenças em seu horizonte temporal, liquidez e perfil risco-retorno, já que é orientado a gerar valor apenas no longo prazo.

Em que investem os fundos privados de investimento?

Os fundos de investimento privados se caracterizam por direcionar seus recursos a ativos alternativos:

• Capital privado (private equity): adquirem participações em empresas consolidadas para reestruturá-las, otimizar sua rentabilidade e eventualmente vendê-las por um valor superior.
• Capital de risco (venture capital): financiam empresas emergentes com alto potencial de crescimento, assumindo maior risco em troca da possibilidade de retornos exponenciais.
• Mercado imobiliário (real estate): buscam gerar retornos por meio da compra, desenvolvimento, gestão ou venda de ativos imobiliários, seja com fins de renda periódica ou valorização.

Como é a gestão dos fundos privados de investimento?

Como em todo fundo de investimento, a carteira é administrada por um profissional.

Essa figura é responsável pela execução efetiva da estratégia e pela tomada de decisões, sempre sujeita à legislação vigente no país correspondente. O trabalho do gestor é remunerado mediante uma comissão, enquanto os lucros são distribuídos entre os cotistas do fundo.

No entanto, diferentemente dos fundos convencionais, esses veículos geralmente têm um prazo de duração definido, normalmente de 10 anos. Suas cotas não são negociadas em bolsa e não possuem valor patrimonial líquido diário. Não há resgates contra o patrimônio do fundo e a transferência das cotas costuma ser restrita.

Quais são as vantagens dos fundos privados de investimento?

Os fundos privados de investimento oferecem aos investidores uma série de vantagens que nem sempre estão presentes nos fundos mútuos tradicionais:

• Diversificação: permitem acesso a ativos alternativos não disponíveis nos mercados públicos de forma direta e eficaz.
• Gestão profissional: a administração dos fundos é realizada por especialistas em reestruturação, crescimento empresarial e investimentos imobiliários e de risco.
• Alta rentabilidade potencial: ao se expor a projetos com alto valor agregado, os possíveis retornos podem ser superiores aos obtidos no mercado tradicional.

A tributação dos fundos privados de investimento

Os fundos contam com vantagens nesse aspecto, pois seus rendimentos passam a integrar o patrimônio do fundo caso não sejam distribuídos periodicamente. Assim, o cotista não precisa declarar esses benefícios, não havendo impacto fiscal imediato.

A institucionalização dos fundos de investimento privados

Esses veículos contam com uma sólida institucionalização que oferece maior robustez e credibilidade à estratégia de investimento, aumentando o poder de atração de investidores.

Além disso, as vantagens desses produtos também alcançam as empresas, projetos ou ativos nos quais se investe. Ao receberem uma injeção de capital, ganham capacidade competitiva e aumentam seu potencial de geração de lucro.

Como melhorar a liquidez dos fundos de investimento privados?

Os fundos de investimento privados oferecem múltiplas vantagens para os gestores de ativos, mas a liquidez não é uma delas. Felizmente, essa variável pode ser otimizada por meio de um programa de securitização de ativos, como o oferecido pela FlexFunds.

Na FlexFunds, empresa com mais de USD 6.01.500 bilhões em ativos sob serviço securitizados e mais de 500 emissões em mais de 30 países, transformamos ativos ilíquidos como fundos de investimento privados em bankable assets com seus próprios códigos ISIN/CUSIP.

Dessa forma, ao adicionar maior facilidade de negociação, o ETP resultante elimina muitas barreiras burocráticas, com a possibilidade de alcançar diversas fontes financeiras.

Tudo isso independentemente do fato de que podem ter como subjacente uma ampla seleção de ativos, dando origem a soluções específicas e personalizadas.

Além disso, o serviço integral da FlexFunds inclui: 

• Listagem em bolsa de valores.
• Contabilidade de fundos.
• Serviços de back office.
• Cálculo do Net Asset Value (NAV).
• Serviços de administração corporativa.

Para saber mais sobre as soluções da FlexFunds e nosso programa de securitização de ativos para fundos de investimento privados e outros ativos, não hesite em entrar em contato com nossa equipe de especialistas. Ficaremos felizes em ajudar!

Fontes:

• https://www.sec.gov/data-research/statistics-data-visualizations/private-fund-statistics