PERGUNTAS FREQUENTES

Perguntas frequentes

Um flex é um produto cotado em bolsa (sob a forma de uma nota) que oferece uma solução para a gestão e distribuição de investimentos. O preço do flex está vinculado ao valor dos ativos subjacentes ou da carteira.
O Emissor do programa é uma sociedade de responsabilidade limitada irlandesa que foi criada como Veículo para Fins Especiais (SPV). A principal atividade do Emissor é a emissão de Notas flex.
A FlexFunds estabelece parcerias com gestores de ativos internacionais para oferecer serviços de gestão de produtos negociados em bolsa (ETPs). O programa de securitização de ativos da FlexFunds simplifica a estruturação dos ETPs para nossos clientes, incluindo a contabilidade de fundos e serviços de back office, serviços de administração corporativa, bem como a coordenação e emissão de notas estruturadas. A FlexFunds não presta assessoramento financeiro, jurídico, contábil ou fiscal. A FlexFunds não é um consultor financeiro nem uma corretora.

O Emissor do programa emite uma série flex a pedido de um consultor de investimento, corretora, hedge fund, gestor de fundos, entre outros, que atua como Portfolio Manager. O Portfolio Manager tem o controle total da estratégia de investimento, embora em termos legais não tenha qualquer responsabilidade para com o Emissor. A Flexfunds podem emitir um flex para diferentes tipos de profissionais financeiros, tais como consultores de investimento, portfolio managers, corretores, family offices e outros gestores de dinheiro e ativos.

O tempo para completar uma emissão é de cerca de 4-6 semanas para o flexportfolio e aproximadamente 6-8 semanas para o flexfeeder. O tempo de emissão está sujeito à finalização dos termos iniciais (term sheet) pelo portfolio manager.
Demora aproximadamente 8 dias úteis a emitir uma nota adicional para uma série existente.
A estratégia é administrada por um Portfolio Manager designado. A estratégia de investimento é definida nos documentos de emissão de acordo com os requisitos do Portfolio Manager, bem como a comissão cobrada pelo Portfolio Manager pela prestação dos seus serviços.
Os custos de administração inerentes à gestão de carteiras de investimento são em média um pouco menos de um por cento dos ativos sob gestão, excluindo as taxas de gestão. Ao utilizar um flex como veículo de investimento, o gestor pode reduzir estes custos administrativos em quarenta por cento ou mais, passando as economias para o cliente ou aumentando a taxa de administração. Além disso, as vantagens da atribuição flexível e da administração eficiente permitem aos gestores de ativos se concentrarem unicamente no crescimento dos seus ativos sob gestão.
O custo de lançamento de um flex é muito competitivo e foi concebido para permitir a emissão de baixo risco e a manutenção econômica. Os custos finais dependem de uma série de fatores, incluindo, entre outros, os tipos de ativos subjacentes e a dimensão da emissão. Para informações sobre os custos de criação de um flex para sua carteira de investimentos ou projeto, entre em contato com nossa equipe de atendimento ao cliente em info@flexfunds.com.

Um flex fornece serviços de gestão completos com o apoio de instituições financeiras de renome internacional, permitindo ao gestor concentrar-se exclusivamente na gestão de ativos e no crescimento da carteira. Além disso, os investidores em sociedades e empresas de responsabilidade limitada são obrigados, na maioria das jurisdições, a liquidar ganhos e perdas de capital no ano da transação, enquanto através de um flex, o investidor não é exposto a obrigações fiscais até que a nota seja vendida ou a posição seja liquidada.

Os SPV irlandeses são Reporting Financial Institutions para fins de CRS / FATCA, mas não apresentam “contas relatáveis” porque todos os detentores das notas emitidas reportam às instituições financeiras que têm as responsabilidades relevantes em matéria de relatórios CRS / FATCA. Os SPV irlandeses, através dos seus Trusts, fazem uma representação para este efeito.

Aviso Legal: Os investidores devem contatar seus consultores de investimento. As notas podem estar sujeitas a restrições de vendas em alguns países. Nos Estados Unidos, as notas estão sujeitas ao “Regulamento S” e, portanto, não podem ser compradas por pessoas desse país. Na União Europeia, aplicam-se algumas restrições aos investidores em conformidade com os regulamentos da diretiva proposta. Os investidores institucionais também podem comprar e vender no mercado primário através da GWM Ltd.

Todas as notas são registadas na Euroclear ou Clearstream e recebem um número ISIN/CUSIP único, permitindo aos investidores adquirir a nota diretamente através da sua conta de corretagem existente.
Os flexos são listados na Bolsa de Viena e são liquidados através da Euroclear.
Para o FlexPortfolio, as contas de Custódia podem ser abertas na Interactive Brokers e Bank of New York Mellon. Os Portfolio Managers podem investir diretamente através destas plataformas.
Um flex pode estar sujeito a restrições de vendas em alguns países. Nos Estados Unidos, as notas estão sujeitas ao “Regulamento S” e não podem ser compradas por pessoas desse país. Na União Europeia, aplicam-se algumas restrições aos investidores em conformidade com os regulamentos da diretiva reguladora de prospectos.
Os flex são concebidos para investidores não americanos. Nos Estados Unidos, um valor “Reg S” é considerado como estando sujeito a restrições especiais. Recomendamos sempre consultar seu assessor jurídico relativamente às restrições de títulos “Reg S” antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Os flex são listados em uma custódia de títulos registrada, como a Euroclear ou Clearstream, para que os investidores não americanos possam comprar as notas globalmente, o que facilita significativamente o fluxo de capital estrangeiro para projetos americanos, ou seja, os investidores estrangeiros podem investir em um projeto dos EUA ou na estratégia de gestor americano de forma rápida e direta através da sua conta de corretagem existente.
Uma vez emitidas, as notas podem ser transferidas entre investidores. Os investidores devem estar cientes de quaisquer restrições de venda aplicáveis na sua jurisdição.
O investimento mínimo varia de acordo com a residência do investidor. Na maioria dos países da América Central e do Sul, não existe um montante mínimo de investimento, mas o gestor para quem é emitida uma nota pode estabelecer os seus próprios mínimos. Os investidores da União Europeia poderiam ser obrigados a investir um mínimo de 100 mil euros. Outros requisitos podem estar presentes para jurisdições específicas, entre em contato conosco para mais informações sobre requisitos e restrições em matéria de flex.
Não há mercado secundário disponível para as notas, as unidades podem ser emitidas, liquidadas ou transferidas de um investidor para outro.

O NAV é calculado periodicamente (mensal/semanalmente) de acordo com a composição da carteira. O NAV é publicado na Bloomberg e distribuído através de serviços de divulgação de preços às contas de corretagem dos investidores.
O agente de cálculo é a FlexFunds ETP, LLC.
Sim, os investidores que subscrevem um flex através da sua conta de corretagem verão o preço da nota refletido no seu extrato de conta de corretagem e serão atualizados periodicamente.
O valor de um flex refletido num extrato de conta de corretagem dependerá da composição da carteira; uma carteira constituída unicamente por títulos negociáveis refletirá o valor patrimonial líquido (NAV) dos ativos subjacentes do flex menos despesas operacionais e comissões, enquanto uma carteira constituída por ativos não negociáveis ou outros ativos pode ser refletida ao custo.
Sim. O preço do flex (NAV) é distribuído à conta do investidor através de três empresas disseminadoras de preços de classe mundial: Thomson Reuters, Bloomberg e Six Financial.
Cada série flex terá um número ISIN único e uma página Bloomberg.
O NAV de um flex pode ser encontrado usando seu código ISIN nas plataformas de preços (Bloomberg, Refinitiv, Bolsa de Valores da Viena, SixFinancial “Telekurs” e no sites do emissor). Pode utilizar esse documento como uma guia.
Um Portfolio Manager pode solicitar a criação de um flex com apenas um milhão de dólares em ativos sob gestão. Para mais informações sobre os requisitos para a emissão de um flex, entre em contato com nossa equipe de atendimento ao cliente em info@flexfunds.com.
O Portfolio Manager designado estabelecerá os termos da sua comissão na documentação da série, que serão deduzidos periodicamente da carteira. Os consultores também podem cobrar uma “performance fee” (por exemplo, com uma estrutura 2/20). O programa flex permite definir as comissões que melhor se adequam ao Portfolio Manager e aos seus clientes.
O Portfolio Manager pode ser uma entidade regulamentada na sua jurisdição. Esta entidade é definida no momento da criação da série e será responsável pelo cumprimento da estratégia de investimento definida nos documentos de emissão.
O agente pagador transferirá a sua comissão diretamente para o Portfolio Manager, retirando o montante correspondente dos ativos mantidos na conta subjacente da nota.
Sim, o nome flex pode ser personalizado para cada série. No entanto, algumas plataformas de custódia podem refletir o nome do Emissor ao lado do nome da série atribuída.

As séries flex são, por padrão, abertas, uma vantagem que permite aumentos adicionais durante a vida da série flex. No entanto, o cliente tem a possibilidade de selecionar uma série fechada.

Os flex oferecem grande flexibilidade no tipo de ativos subjacentes. A estratégia pode investir em títulos e ativos cotados ou não cotados. Além disso, os ativos subjacentes podem estar sediados em diferentes países (aplicam-se algumas restrições).
O flex pode ter uma maturidade que varia de 2 a 30 anos, sem limites de prorrogação. As notas podem ser liquidadas de acordo com os termos estipulados na documentação de emissão. O cliente tem grande flexibilidade no que diz respeito às características da série flex emitida em seu nome.
Não, não é obrigatório que um flex pague juros a uma taxa determinada ou em momentos específicos, a não ser que isso seja definido na documentação de emissão. O Portfolio Manager determinará a distribuição dos ganhos, perdas e juros acumulados, bem como os procedimentos e métodos de avaliação a aplicar para resgates, liquidações na data de vencimento da nota.
Não, os flex são produtos cotados em bolsa que são adquiridos diretamente da conta de corretagem do investidor. No entanto, existe um documento que especifica os termos e condições de investimento em cada nota (Series Memorandum), os riscos associados, os ativos subjacentes, bem como informações sobre as entidades envolvidas na transação.

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