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O que é uma flex?

Um flex é um exchange-traded product (pode ser negociado na forma uma nota estruturada) que fornece uma solução para gerenciamento e distribuição de investimentos. O preço do flex é vinculado ao valor dos ativos subjacentes ou do portfólio.

Quem emite o flex?

O emissor do programa é uma sociedade Irlandesa que foi estabelecida como uma Sociedade de Propósito Específico. Sua principal atividade é a emissão de Notas flex.

Há risco de emissor no flexs?

As características do emissor como uma Sociedade de Propósito Específico (de propriedade das Charitable Trust Companies) garantem que não há riscos relacionados às ações do emissor ou de seus acionistas. Além disso, todos os ativos subjacentes dos flexs e quaisquer direitos e benefícios resultantes são garantidos ao Agente Fiduciário em benefício dos Noteholders (investidores).

Quem é a FlexFunds?

FlexFunds LLC. é o estruturador do programa e é nomeado Agente de Cálculo e, como tal, será responsável por determinadas funções gerenciais e administrativas relacionadas às Notas.

Quem pode emitir um flex?

Uma série flex é emitida pelo Emissor do programa a pedido do responsável pelo projeto, nomeado como Gerente de Portfólio. O Gerente de Portfolio detém o controle total da estratégia de investimento, ainda que para fins legais não exista a responsabilidade relacionada ao Emissor. A FlexFunds pode providenciar a emissão das séries flex para diversos tipos de profissionais de investimento, como consultores de investimentos registrados, gerentes de portfólio, corretores, escritórios familiares e outros gerentes de dinheiro e ativos.

Quanto tempo leva para emitir um flex?

O prazo para concluir uma emissão é de cerca de 4 semanas para o flex Fund e cerca de 6 semanas para o flex Wrapper ou Loan. O prazo de emissão depende do tempo de conclusão estabelecido no term sheet inicial pelo Gerente de Portfólio.

Quanto tempo leva para emitir mais notas?

Cerca de 8 dias úteis para emitir uma parcela adicional em um flex existente.

Quem gerencia a estratégia por trás da série flex?

A estratégia é gerenciada por um gerente de portfólio designado pelo cliente. A estratégia de investimento é definida nos documentos de emissão de acordo com a direção deste gerente. Além disso, o Gerente de Portfólio pode estabelecer os termos de sua taxa de administração, que serão divulgados na documentação de emissão.

Como a emissão de um flex pode gerar mais receita para um advisor?

Os custos de administração inerentes ao gerenciamento de carteiras de investimento representam em média menos de 1% dos ativos sob gestão, excluindo as taxas. Ao utilizar um flex como veículo de investimentos, o gestor pode reduzir esses custos administrativos em mais de 40%, podendo repassar a economia ao cliente ou retê-la na forma de taxa de administração. Além disso, as vantagens de distribuição e a administração do flex permitem que os gerentes se concentrem na gestão dos ativos gerenciados.

Quanto custa estabelecer um flex?

O custo para estabelecer um flex é muito competitivo e projetado para permitir lançamentos de baixo risco e manutenção barata. Os custos finais dependem de vários fatores, incluindo, os tipos de ativos subjacentes e o tamanho da emissão. Para obter informações sobre os custos dos flex para seu portfólio de investimento ou projeto especial, entre em contato com nossa equipe de relações com clientes em [email protected]

Como o gerenciamento de portfólio com um flex é superior a uma LLC ou sociedades?

Para um gestor, o programa flex fornece serviços de administração através algumas das instituições financeiras mais reconhecidas do mundo, permitindo-o que se concentre no gerenciamento de seus ativos e no aumento de seu portfólio. Além disso, os investidores em sociedades e LLC são obrigados, na maioria das jurisdições, a efetuar ganhos e perdas de capital no ano da transação. No entanto, quando o investidor aplica na carteira gerenciada por meio de um flex, ele não realizará uma ação tributável até que a nota seja vendida ou resgatada.

Como os relatórios CRS/FATCA são feitos pelos SPVs irlandeses no Programa?

Os SPVs irlandeses são Reporting Financial Institutions para fins de CRS/FATCA, mas reportam “contas não reportáveis” uma vez que todos os detentores das notas emitidas têm a responsabilidade de fazer os relatórios CRS/FATCA relevantes. Os SPVs irlandeses, através de seus Trustees, preenchem os formulários aplicáveis.

Como os investidores podem comprar um flex?

Todos os flex são registrados no Euroclear ou Clearstream e recebem um número ISIN / CUSIP exclusivo, permitindo que os investidores comprem a nota diretamente através de sua conta de corretagem existente.

Onde os flex estão listados e quem os compensam?

Os flexs estão listados na Bolsa de Valores de Viena e são compensados pelo Euroclear.

Quais são as Plataformas de Custódia comuns para operar a estratégia de flex Fund?

Para o flex Fund, as contas de custódia podem ser abertas no Interactive Brokers e no Citibank. Os gestores de portfólio podem investir diretamente por meio dessas plataformas.

Quem pode comprar um flex?

Notas da flex podem estar sujeitas a restrições de venda em várias jurisdições. Nos Estados Unidos, as notas se enquadram no Reg. S e não podem ser adquiridas por US persons. Algumas restrições aplicam-se a investidores na União Europeia, de acordo com as diretivas de regulamentação.

flexs são uma security Reg. S, o que isso significa?

Os flexs foram estruturados para investidores fora dos EUA. Nos Estados Unidos, eles são considerados uma security Reg. S e, portanto, estão sujeitos a restrições especiais. Recomendamos que você consulte seu advogado sobre as restrições do Reg. S e sempre antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Por que um advisor dos EUA emitirá um flex para investidores não americanos?

flexs são listados junto a uma plataforma registrada, como Euroclear ou Clearstream, portanto, uma nota pode ser comprada por investidores de fora dos EUA em todo o mundo, facilitando significativamente o fluxo de capital estrangeiro para projetos nos EUA; Isso significa que os investidores estrangeiros podem investir em um projeto nos EUA ou na estratégia de um gestor financeiro dos EUA de forma rápida e direta por meio de sua conta de corretagem existente.

As notas da flex são transferíveis?

Uma vez emitidas, as notas podem ser transferidas entre os investidores. Os investidores devem estar cientes de quaisquer restrições de venda aplicáveis em sua jurisdição.

Qual é o investimento mínimo em uma flex?

O investimento mínimo varia dependendo da residência do investidor. Na maioria dos países da América Central e do Sul, não há um mínimo regulamentar, mas o advisor para quem uma nota é emitida pode estabelecer seus próprios mínimos. Os investidores da União Europeia podem ser obrigados a investir um mínimo de cem mil euros. Outros requisitos podem ser aplicáveis para jurisdições específicas, entre em contato conosco para obter mais informações sobre os requisitos e restrições do flex.

Existe um mercado secundário?

Não há mercado secundário disponível para as Notas flex, as participações podem ser emitidas e resgatadas ou as notas existentes podem ser transferidas de um investidor para outro.

Quando um investidor pode liquidar uma flex?

Um investidor pode liquidar um flex de acordo com os termos estabelecidos na documentação de emissão, que podem incluir a manutenção da nota até seu vencimento ou sua liquidação em janelas de tempo especificadas, conforme estipulado pelo Gestor do Porfólio. Em geral, se não houver restrições de liquidez, os investidores podem resgatar suas notas dentro de 5 dias úteis.

Existe um cálculo NAV?

O NAV é calculado regularmente (mensal / semanal) de acordo com a composição do portfólio. O NAV é publicado na Bloomberg e distribuído para as contas de corretagem dos investidores.

Quem é o agente de cálculo?

O Agente de Cálculo é a FlexFunds LTD.

Os investidores verão o flex em seu extrato de conta de corretagem?

Sim, os investidores que comprarem um flex através de sua conta de corretagem verão o preço da security refletido em seu extrato de conta na corretora regularmente.

Qual valor os investidores verão em seu extrato de conta de corretagem?

O valor de um flex visto em um extrato da conta de corretagem dependerá da composição do portfólio; uma carteira consistindo apenas em títulos de preço de mercado refletirá o NAV (Net Asset Value) dos títulos subjacentes do flex, menos as despesas e taxas operacionais, enquanto uma carteira composta por títulos não negociáveis ou outros ativos pode ser refletida pelo custo.

O preço é distribuído aos investidores?

Sim. O preço do flex (NAV) é distribuído para a conta do investidor através dos parceiros de divulgação de preços da FlexFunds em uma base regular pré-estabelecida.

Os flexs têm uma página da Bloomberg?

Cada Série flex terá um número ISIN exclusivo e uma página da Bloomberg.

Qual é o valor mínimo necessário para emitir uma flex?

Um gestor pode organizar a originação de um flex com apenas um milhão em ativos sob gestão. Entre em contato com nossa equipe de relações com clientes em [email protected] para saber mais sobre o que é necessário para emitir um flex.

O que um advisor/gestor pode cobrar para gerenciar os ativos subjacentes do flex?

O Gestor de Portfolio estabelecerá os termos para a sua comissão na Documentação da Série e a taxa é deduzida periodicamente do portfólio. Os gerentes também podem cobrar taxas de desempenho (por exemplo, uma estrutura 2/20). Em essência, o programa flex permite o arranjo de taxas que melhor se adapte ao Gestor de Portfólio e seus clientes.

Os investidores são faturados pela taxa de consultoria?

Não, a taxa de administração é paga diretamente pelo agente pagador dos ativos mantidos na conta subjacente da nota. Os investidores nunca são faturados separadamente nem são obrigados a pagar diretamente quaisquer taxas ou despesas da conta, sendo todas deduzidas da conta de custódia sob controle do custodiante e agente fiduciário.

Quem pode ser um gerente de portfólio?

O gerente de portfólio pode ser uma entidade regulada em sua jurisdição específica. Essa entidade é designada quando a série é criada e cumprirá a estratégia determinada no contrato de gerenciamento de portfólio.

Como o Gestor de Portfolio é pago?

O Gestor de Portfólio é pago diretamente pelo agente pagador pelos ativos mantidos na conta subjacente da nota.

Os flexs têm nomes personalizados (White-label)?

O nome da série flex será personalizado. No entanto, algumas Plataformas de Custódia mostrarão o nome do Emissor em combinação com o nome atribuído.

As séries flex são abertas ou fechadas?

As séries flex estão abertas por padrão, elas permitem incrementos ao longo de suas vidas. No entanto, um gestor pode optar por criar uma série fechada.

Que tipo de ativos subjacentes podem ser investidos?

Os flexs oferecem grande flexibilidade no tipo de ativos subjacentes permitidos. A estratégia pode investir em títulos e ativos listados ou não listados. Além disso, os ativos subjacentes podem ser originários de diferentes países (com algumas restrições).

Quando um flex atinge a maturidade?

flexs podem maturar no período de 2 a 30 anos, e a maturidade pode ser prolongada indefinidamente. As Notas podem ser chamadas ou resgatadas de acordo com os termos estabelecidos na documentação de emissão; o advisor tem flexibilidade significativa com relação aos termos da Série flex emitida em seu nome.

O flex é necessário para fazer pagamentos de juros?

Não, um flex não é obrigado a fazer pagamentos de juros a qualquer taxa específica ou em horários específicos, a menos que estabelecido no prospecto e emissão de documentação. A distribuição de ganhos, perdas e juros auferidos é determinada pelo advisor, assim como os procedimentos e métodos de avaliação a serem aplicados para resgates antecipados, liquidações e no vencimento do flex.

O flex possui um contrato de assinatura ou PPM?

Não, as Notas flex são Exchange Traded Products comprados diretamente da conta de corretagem do investidor. Há, no entanto, um Memorando da Série, que especifica as Condições das Notas (termos de investimento), bem como identifica os riscos e fornece informações sobre as Partes da transação e os Ativos da Série.
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Aviso legal:Essas taxas se aplicam apenas aos fundos que operarão nos Interactive Brokers.