- Nesta matéria, explicamos as principais características e vantagens dos ETF e por que eles estão ganhando tanta popularidade.
- A informação é voltada para assessores financeiros e gestores de ativos que desejam montar estratégias versáteis por meio de fundos negociados em bolsa.
- A FlexFunds oferece um programa de securitização de ativos para melhorar a liquidez de diversos ETF. Para mais informações, entre em contato com nossos especialistas.
Dentro do vasto leque de opções de investimento disponíveis nos mercados financeiros, os ETF ganharam muita popularidade nas últimas décadas. E a razão é simples: cada vez mais assessores e gestores optam por incluí-los nas estratégias de seus clientes. Mas o que são os ETF?
O que é um ETF?
Os ETF (Exchange-Traded Funds) ou fundos negociados em bolsa são um tipo de veículo coletivo de investimento gerido por terceiros que busca replicar o desempenho de ativos subjacentes.Segundo a PwC, em 2024, os ativos sob gestão dos ETF ao redor do mundo cresceram um recorde de 27%, alcançando USD 14,6 trilhões. E, para o futuro, estima-se que esse total chegue a USD 30 trilhões até 2029.
Parte do crescimento se deve à versatilidade desses instrumentos financeiros. Essencialmente, eles são uma mistura entre um fundo mútuo e uma ação.
Para entender o que são os ETF, é importante saber que eles se assemelham aos fundos mútuos por serem compostos por diferentes ativos subjacentes. Ao mesmo tempo, funcionam como ações por serem negociados diariamente nos mercados secundários.
Impulsionados pelas boas perspectivas, mais e mais assessores financeiros estão adotando os ETF e os incluindo nos portfólios de seus clientes, movimentando um mercado bilionário.
O fato de os ETF ajudarem a diversificar os portfólios dos clientes e oferecerem exposição a diferentes tipos de índices ou cestas de ativos com transparência é o principal atrativo para os assessores.
Além disso, a ampla distribuição dos ETF permite que os assessores de investimento ofereçam aos seus clientes acesso a mercados considerados difíceis de alcançar.
Muitos ETF também permitem apostas em quedas, beneficiando-se dos ativos subjacentes que tentam replicar.
Vantagens dos ETF
Desde replicar um índice como o S&P 500 de Wall Street até o valor de uma commodity como o ouro, os ETF são estruturados de forma a serem negociados como títulos em bolsa, o que oferece liquidez aos investidores.
Um investidor pode acessar sua conta de corretora e comprar ou vender o fundo negociado desejado com poucos cliques, desde que o mercado esteja aberto.
Outra característica marcante é a transparência: todas as informações sobre o desempenho do ETF são públicas e podem ser consultadas em tempo real, como destaca o BBVA Trader.
Por outro lado, gestores de ativos, assessores e investidores têm acesso a uma enorme variedade de ETF.
Não há apenas ETF de ações, mas também de títulos de dívida, derivativos financeiros, metais, commodities agrícolas, índices, taxas de juros e até mesmo de volatilidade.
ETF versus fundos mútuos
Ao falar sobre ETF, é importante entender as diferenças em relação aos fundos mútuos ou fundos de investimento tradicionais.
A principal característica dos ETF é a liquidez. Como são negociados em bolsa, podem ser comprados ou vendidos em segundos. Já os fundos mútuos possuem prazos de subscrição e resgate que podem durar horas ou até dias.
Além disso, os ETF costumam ter taxas menores, o que, no longo prazo, gera retornos reais mais atrativos.
De acordo com a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), assumindo uma rentabilidade anual de 4% e um horizonte de 20 anos, uma taxa anual de apenas 0,25% geraria uma perda de USD 10.000 em um portfólio de USD 100.000. Com uma taxa de 1%, essa perda saltaria para USD 30.000.
Uma opção com potencial
Segundo um relatório do Citi, há algumas tendências-chave para a indústria de ETF que estão levando os assessores a escolherem cada vez mais esse tipo de instrumento financeiro.
Entrada e diferenciação no mercado de ações
Embora os ETF de baixo custo ponderados por capitalização de mercado tenham dominado o cenário recente, essa história pode mudar.
Com o aumento das preocupações sobre a concentração em grandes corporações americanas, os assessores podem migrar para fundos de small caps ou com ponderação igualitária.
Além disso, espera-se uma rápida evolução da indústria, que pode gerar novas oportunidades — especialmente fora dos EUA. Consequentemente, os especialistas terão que operar ETF atrelados a esses ativos.
Mais foco em renda variável
No futuro, a forte concorrência entre gestoras deve gerar mais variedade em estratégias de renda variável, renda fixa, renda mista e ativos conversíveis. Isso significa que os ETF tradicionais de ações ponderadas por valor de mercado podem perder participação.
Adoção de novas tecnologias
Por fim, segundo a PwC, uma das alavancas para o crescimento dos ETF no curto prazo será a adoção de novas tecnologias que facilitem sua distribuição.
“O desenvolvimento contínuo da inteligência artificial (IA), da tokenização baseada em blockchain e de outras tecnologias disruptivas pode abrir novos canais de venda direta ao investidor e acelerar a democratização dos ETF”, afirmam os especialistas da consultoria.
Essas previsões otimistas se sustentam principalmente no fato de que o mercado de fundos negociados está se transformando digitalmente e se diversificando — com produtos não tradicionais como ETF temáticos ou cripto —, o que também está impulsionando a atualização das regulações para acompanhar o ritmo da inovação.
Vale lembrar que, independentemente do tipo de ETF escolhido pelo gestor de ativos, é possível avançar com um processo de securitização para ampliar sua distribuição — como o oferecido pela FlexFunds.
Para saber mais sobre as soluções da FlexFunds, entre em contato com nossa equipe de especialistas. Teremos prazer em atendê-lo!
Fontes:
- https://www.pwc.com/gx/en/industries/financial-services/publications/etf-survey.html
- https://www.sec.gov/investor/alerts/ib_fees_expenses.pdf
- https://www.citigroup.com/global/insights/etf-perspectives-industry-outlook-a-roadmap-to-the-next-10-trillion
