- Este artigo explica o que é liquidez de investimentos, por que ela é importante e como gerenciá-la dentro de um portfólio.
- As informações são destinadas a gestores de ativos ou assessores financeiros que desejam otimizar as estratégias de seus clientes.
- A FlexFunds oferece um programa de securitização de ativos desenvolvido para melhorar a liquidez de investimentos de ativos financeiros. Para mais informações, entre em contato com nossos especialistas através do formulário de contato.
Ao construir estratégias, os gestores de portfólio devem considerar diversos fatores, sendo um dos mais importantes a liquidez de investimentos, que oferece múltiplos benefícios para todas as partes envolvidas.
O Que É Liquidez em Termos de Investimento?
No mundo dos investimentos, liquidez — ou liquidez de investimentos — refere-se à capacidade de converter um ativo em dinheiro (capital líquido pronto para ser utilizado).
Um investimento altamente líquido pode ser convertido em dinheiro de forma rápida e com baixo custo, tanto em tempo quanto em dinheiro. Em contraste, um investimento com baixa liquidez enfrenta desafios para isso.
Por exemplo, ações de grandes empresas de tecnologia, como a Apple, são altamente líquidas, ou seja, podem ser convertidas em dinheiro em segundos.
Já imóveis podem levar dias, semanas, meses ou até anos para serem vendidos — e frequentemente envolvem custos significativos para sua conversão em capital líquido.
Por que a Liquidez de Investimentos é importante em mercados incertos?
A liquidez de investimentos é fundamental na construção de um portfólio. Ela proporciona diversos benefícios:
- Cobertura de necessidades inesperadas.
- Aproveitamento de oportunidades.
- Flexibilidade no rebalanceamento.
Cobertura de Necessidades Inesperadas
Em primeiro lugar, a liquidez de investimentos ajuda a cobrir necessidades financeiras inesperadas.
Por exemplo, se um investidor informa ao seu gestor de ativos ou assessor financeiro que precisa de recursos do portfólio para cobrir uma despesa imprevista, os especialistas podem selecionar ativos líquidos para vender, obtendo dinheiro rapidamente e com baixo custo.
Aproveitamento de Oportunidades
Por outro lado, a liquidez de investimentos também permite aos investidores aproveitar oportunidades de investimento. Embora os gestores de portfólio normalmente mantenham uma parte do capital líquido para atuar quando surgem oportunidades, às vezes é necessário um valor adicional.
Nesses momentos, a liquidez ajuda a garantir esse valor extra de forma rápida e econômica.
Por exemplo, gestores podem vender ações ou títulos que já atingiram suas metas de rendimento para investir em um projeto imobiliário em fase inicial.
Flexibilidade no Rebalanceamento
Situação semelhante ocorre no rebalanceamento do portfólio, que envolve comprar e vender ativos financeiros para manter as alocações originais.
Em um portfólio clássico 60/40 — com 60% em ações e 40% em títulos — as ações podem crescer a ponto de mudar essa proporção para 70/30. Nessas situações, a alta liquidez das ações permite vendas rápidas e baratas para restaurar a alocação original de 60/40.
Equilibrando Alocações Líquidas e Ilíquidas para Investidores nos Estados Unidos
Ao montar um portfólio para investidores nos Estados Unidos, os gestores de ativos devem estar especialmente atentos à liquidez dos investimentos, considerando três fatores-chave:
- Perfil de risco.
- Horizonte de tempo.
- Fluxo de caixa esperado.
Perfil de Risco
Investidores mais conservadores valorizam mais a liquidez, pois ela permite manter dinheiro em caixa caso surja um evento inesperado que ameace sua situação financeira.
Por exemplo, durante a queda do mercado de ações em 2020 devido à pandemia, investidores que possuíam ações e títulos líquidos conseguiram converter suas posições em dinheiro em poucas horas, evitando perdas maiores.
Horizonte de Tempo
Gestores de portfólio também precisam considerar o horizonte de tempo de seus clientes. Aqueles dispostos a investir por vários anos ou até décadas estão mais aptos a considerar investimentos menos líquidos, mas com maior potencial de retorno — como imóveis ou private equity.
Fluxo de Caixa Esperado
Da mesma forma, o fluxo de caixa esperado é um fator fundamental para muitos investidores nos EUA e está diretamente relacionado à liquidez de investimentos.
Aqueles que precisam de renda regular para cobrir despesas diversas devem priorizar liquidez. Por outro lado, investidores sem necessidade de caixa no curto prazo podem considerar alternativas menos líquidas.
Principais Conclusões sobre o Gerenciamento da Liquidez de Investimentos
Para gerenciar a liquidez de investimentos de forma eficaz, os gestores de ativos precisam entender seus benefícios:
- Cobertura de necessidades inesperadas.
- Aproveitamento de oportunidades.
- Flexibilidade no rebalanceamento.
Também é essencial considerar os fatores-chave ao construir um portfólio com foco em liquidez:
- Perfil de risco do cliente.
- Horizonte de tempo.
- Fluxo de caixa esperado.
Perspectivas FlexFunds: Expertise em Soluções de Liquidez
Felizmente, existem ferramentas que permitem aproveitar os benefícios dos investimentos ilíquidos e, ao mesmo tempo, aumentar seu nível de liquidez. Uma delas é a securitização de ativos — processo realizado pela FlexFunds.
Especificamente, a FlexFunds oferece um procedimento de securitização que converte qualquer ativo em um ativo bancável com seu próprio código ISIN/CUSIP.
Isso permite que os gestores de ativos transformem uma estratégia em um produto negociado em bolsa (ETP), que pode ser operado através de contas de corretoras convencionais em todo o mundo.
No caso da FlexFunds, essa solução econômica é apoiada por um pacote completo de serviços, incluindo:
- Listagem em bolsa.
- Contabilidade do fundo.
- Serviços de back-office.
- Cálculo de valor patrimonial líquido (NAV).
- Serviços de administração corporativa.
Para saber mais sobre os ETPs da FlexFunds e nosso programa de securitização de ativos, entre em contato com nosso time de especialistas (formulário). Estamos à disposição para ajudar!
Fontes:
- https://www.marcus.com/us/en/resources/saving/what-is-liquidity-and-what-are-liquid-assetss
- https://www.cqf.com/blog/liquidity-management-what-you-need-know
