• En esta nota, se detalla cómo las inversiones alternativas están ganando popularidad por la capacidad de diversificación y cobertura que ofrecen.
• La información está dirigida a gestores de activos que buscan armar carteras que resistan toda clase de ciclo económico.
• FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos para mejorar la liquidez de muchas inversiones alternativas. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestros expertos.

Debido a los periodos de gran volatilidad que pueden atravesar las economías de todo el mundo, los gestores de activos se ven obligados a contemplar la inclusión de inversiones alternativas en sus carteras o las de sus clientes. Ahora bien, ¿por qué estas inversiones son tan importantes?

¿Qué son las inversiones alternativas?

En primer lugar, resulta fundamental comprender qué son las inversiones alternativas. Afortunadamente, su definición es sencilla.

Las inversiones alternativas son todos aquellos activos financieros que no pertenecen a categorías de inversión convencionales como acciones, bonos o efectivo.

“Algunos inversores ven las inversiones alternativas como una forma de protegerse contra la inflación y generar riqueza fuera de los mercados financieros tradicionales. La oportunidad de diversificación y una mayor rentabilidad también resulta atractiva”, detallan desde Goldman Sachs.

Por estos motivos, las alternativas no paran de ganar popularidad. De hecho, según la firma financiera KKR, se espera que su industria crezca desde los USD 15 billones del 2022 hasta superar los USD 24 billones en 2028.

Tipos de inversiones alternativas

Una vez respondida a la pregunta de qué son las inversiones alternativas vamos a la segunda parte. Gran parte del potencial de la industria se debe a las diversas inversiones alternativas que existen, entre las cuales destacan:

Fondos de cobertura

Los fondos de cobertura o hedge funds son vehículos de inversión colectiva de gestión activa que buscan “ganarle al mercado”.

En esencia, los gestores de fondos de cobertura recolectan el capital de múltiples inversores, normalmente institucionales o de gran poder adquisitivo, y lo vuelcan en estrategias no tan convencionales.

La particularidad de estas inversiones es que ofrecen algunos beneficios claros en comparación con los instrumentos financieros convencionales.

Es decir, utilizan derivados financieros y/o una alta concentración de activos para generar un retorno mayor al de un mercado promedio escogido. Y cuando la tendencia general es bajista, estos fondos buscan reducir las pérdidas.

Capital de riesgo

Por su parte, el capital de riesgo es otra de las inversiones alternativas más populares por su potencial de generar atractivas rentabilidades.

En este segmento, los inversores colocan su dinero en empresas nuevas con sólidas proyecciones de crecimiento a corto plazo y usualmente de carácter privado.

Si la apuesta sale bien, entonces las compañías crecen exponencialmente y el capital invertido se multiplica con creces. De hecho, muchas de las grandes corporaciones de hoy en día fueron pequeñas sociedades que recibieron el apoyo de capitalistas de riesgo.

Bienes inmobiliarios

Entre las inversiones alternativas más utilizadas por los gestores de activos, también se ubican los bienes inmobiliarios.

Esta categoría abarca propiedades residenciales y comerciales, desarrollos inmobiliarios e incluso fideicomisos inmobiliarios que cotizan en bolsa.

En la mayoría de los casos, los activos inmobiliarios no sólo ofrecen cobertura contra la inflación, sino que también permiten generar una renta periódica que disminuye la volatilidad general.

Materias primas

Por otra parte, muchos gestores de activos optan por operar materias primas de toda clase para salir de los clásicos bonos y acciones.

Algunas materias primas o commodities dependen del clima y de la región, como la soja o el trigo; otras están estrechamente vinculadas a la geopolítica, como el petróleo; y otras resultaron ser “refugio de valor” a lo largo de la historia, como el oro.

La inclusión de cada tipo de producto básico dependerá del objetivo de:

• Los gestores.
• Sus clientes.
• La composición general del portafolio.

Inversiones alternativas y volatilidad económica

Lo más importante de las inversiones alternativas es que aumentan las probabilidades de generar un retorno neutro o incluso positivo cuando las bolsas de todo el mundo están en crisis.

Un claro ejemplo fue lo que sucedió en 2022. Cuando la inflación se disparó a nivel global por la alta emisión monetaria resultante de la pandemia, la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) se vio obligada a subir las tasas de interés.

En respuesta, las acciones de todo el mundo se desplomaron, al igual que los bonos, motivo por el cual fue uno de los peores años bursátiles. Sin embargo, inversiones alternativas como las materias primas sirvieron de cobertura.

“Los activos públicos experimentaron dificultades debido a que la Reserva Federal endureció los tipos de interés para combatir el aumento de la inflación. Las materias primas se destacaron como uno de los pocos activos del mercado público que generó rentabilidades positivas. También destacó la rentabilidad positiva de una combinación de inversiones alternativas”, relataron los expertos de JP Morgan.

Y ese mismo año, de acuerdo a la consultora Aurum, el sector de los fondos de cobertura cayó un 2,4 %, año en el que el S&P 500 retrocedió más de un 18 %.

Pero actualmente, por el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, la inestabilidad en Medio Oriente y la guerra comercial entre EE. UU. y China, el oro está saliendo victorioso.

Por ejemplo, sólo en los últimos doce meses, el metal dorado avanzó un 47 % hasta los USD 3.400 por onza, aproximadamente. En comparación, el S&P 500 creció “apenas” un 10 %, mientras que los bonos del Tesoro se revalorizaron menos de un 6 %.

Titulizando inversiones alternativas

Cabe señalar que, sin importar el tipo de inversión alternativa que escoja el gestor de activos, se puede avanzar con un proceso de titulización para crear productos listados en bolsa (ETP).

En FlexFunds, no sólo desarrollamos bankable assets de forma costo-eficiente con sus propios códigos ISIN/CUSIP, sino que también brindamos:

• Listado en bolsa de valores.
• Contabilidad de fondos.
• Servicios de back office.
• Cálculo del Net Asset Value (NAV).
• Servicios de administración corporativa.

Para conocer más sobre los ETP de FlexFunds y nuestro programa de securitización de activos, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo de especialistas. ¡Estaremos encantados de ayudarle!

Fuentes:

• https://privatewealth.goldmansachs.com/us/en/inthelead/inthelead-read/what-are-alternative-investments1
• https://www.kkr.com/insights/alternative-perspective-past-present-future
• https://www.jpmorgan.com/insights/investing/investment-strategy/the-case-for-alternative-investments