- La titulización permite convertir un activo o cartera de activos en títulos valores negociables, también conocidos como productos listados en bolsa (ETPs).
- Descubra cuáles son los cinco pasos del proceso de securitización de activos para la emisión de ETPs personalizados de manera costo-eficiente.
- FlexFunds es un proveedor líder en el diseño y lanzamiento de vehículos de inversión que ofrece uno de los programas más avanzados de titulización.
El proceso de titulización de activos es un mecanismo que permite optimizar estrategias de inversión
En FlexFunds, nos encargamos de todos los pasos necesarios para poner al alcance de los gestores de fondos ETPs únicos e innovadores.
Gracias a estos vehículos de inversión, los gestores de activos y asesores financieros pueden ampliar la gama de productos que ofrecen a sus clientes.
En este artículo, explicamos paso a paso el proceso de titulización de activos.
¿En qué consiste el proceso de titulización de activos?
La titulización de activos sencillamente es la transformación de un activo o una cartera de activos en títulos valores negociables.
El proceso de titulización puede llevarse a cabo persiguiendo varios objetivos, uno de los más comunes es dotar de una estructura flexible a la estrategia de inversión, haciéndola más sencilla de distribuir entre los suscriptores.
También puede darse el caso de que el activo subyacente sea poco líquido (como los bienes inmuebles) y la titulización tenga como fin proporcionar una mayor liquidez.
Sea cual fuere el objetivo y los activos para titulizar, en FlexFunds somos especialistas en la creación de ETPs completamente adaptados a sus necesidades a través de este proceso.
Contamos con más de una década de experiencia ejerciendo esta actividad. A lo largo de este tiempo, hemos emitido más de 250 vehículos de inversión para más de 200 clientes en todo el mundo.
Nuestra misión es ofrecerle un ETP de calidad, a un coste competitivo, que pueda lanzarse al mercado en la mitad del tiempo que cualquier otra alternativa existente y potenciar su distribución en la banca privada internacional.
¿Qué activos pueden ser convertidos mediante un proceso de titulización?
Gracias a las soluciones de FlexFunds, usted podrá reempaquetar múltiples clases de activos como líquidos, alternativos o listados en el custodio de su preferencia:
- Activos líquidos: como las acciones, bonos, ETFs, fondos mutuos, opciones, futuros y divisas.
- Activos alternativos: fondos de inversión privados, fondos de inversión inmobiliaria, hedge funds y préstamos privados.
¿Cómo es el proceso de titulización de activos?
El proceso de titulización de activos es sencillo para el cliente de FlexFunds. Lo único que tiene que decidir es qué activo o grupos de activos van a actuar como subyacente y contactar con alguno de nuestros representantes.
FlexFunds se encarga del proceso de emisión del ETP, de los servicios de administración corporativa y de la contabilidad de fondos.
En tan solo cinco simples pasos, usted podrá lanzar al mercado su ETP y facilitar el acceso a los inversores en los mercados globales.
Paso 1. Estudio personalizado y diseño del ETP
Debido a que el proceso de titulización puede darse sobre una gran cantidad de activos de diferente naturaleza (tanto listados en mercados secundarios como privados), es necesario analizar cada caso y ofrecer una solución diseñada a medida.
Tras contactar con FlexFunds, se lleva a cabo un detallado estudio y recopilación de datos para ofrecer una solución personalizada.
FlexFunds trabaja con reconocidos proveedores internacionales para coordinar el proceso de creación y emisión del ETP más adecuado a sus necesidades.
Paso 2. Due diligence y firma del engagement letter
Una vez definida la estructura del producto, el comité de riesgo procede al estudio y evaluación del caso.
Posteriormente, se procede a la firma del engagement letter, el contrato donde se especifican los términos y condiciones del servicio, así como el alcance de las funciones que llevará a cabo FlexFunds.
Paso 3. Estructuración del ETP y revisión de documentos
Es necesario que durante la estructura de la titulización se trabaje estrechamente con el cliente para el correcto desarrollo de la documentación necesaria que dará forma al ETP. Es en este paso cuando se realiza el onboarding del portfolio manager.
La estructuración termina una vez se redactan y se revisan los documentos esenciales del vehículo de inversión, tales como el series memorándum, constituting instrument y el portfolio management agreement.
Paso 4. Emisión y listado del ETP
La titulización de activos ya es una realidad. En este momento, su estrategia de inversión está empaquetada en un ETP. Ahora es necesario proceder a su listado y generar un ISIN/CUSIP que facilite su distribución.
El Emisor de los títulos es una sociedad de propósito especial irlandesa (SPV) creada para tales efectos. La emisión se encuentra respaldada por la propia estrategia de inversión, que actúa como colateral.
Paso 5. El ETP está listo para su negociación a través de Euroclear
El proceso de titulización de activos acaba con la emisión y listado del ETP. Es decir, cuando se encuentra listo para su distribución.
Los inversores pueden acceder al ETP de un modo sencillo, con una simple operación de compra de los títulos en Euroclear a través de sus cuentas de corretaje desde un gran número de custodios y plataformas de banca privada.
El proceso de titulización de activos consiste en hacer más accesibles e internacionalizar una serie de activos para poder llegar a otros inversores. Es una manera segura y sencilla de que una agencia de valores, por ejemplo, pueda abrir sus puertas a mercados internacionales y ampliar su base de inversores.
Ejemplo de titulización de activos
Una compañía del sector del real estate tiene como objetivo de negocio llegar a un mayor número de inversores.
Para ello, decide reunir en una cartera una serie de activos inmobiliarios: edificios residenciales y/o de oficinas, y crear un Flex.
Gracias a este vehículo de inversión, podrá conseguir romper las fronteras al mejorar la distribución de la estrategia de inversión en las diferentes plataformas de banca privada internacional.
¿Qué soluciones ofrece FlexFunds para el proceso de titulización de activos?
Como hemos comentado anteriormente, FlexFunds es un proveedor líder en el diseño y lanzamiento de vehículos de inversión que ofrece uno de los programas más avanzados de titulización de activos, mejorando la distribución de estrategias de inversión y facilitando el acceso a inversores internacionales.
El tiempo de lanzamiento al mercado de estos ETPs es la mitad que el resto de las alternativas del mercado. Los ETPs de FlexFunds le permitirán contar con un único código ISIN distribuible mediante Euroclear. Si quiere saber más acerca del proceso de titulización de activos y cómo puede beneficiarse de ellos, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo.
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