- Esta nota detalha quais são os benefícios que o Panamá oferece para investidores e empresas em matéria econômico-financeira, segundo o III Relatório Anual do Setor de Securitização de Ativos 2025-2026.
- O conteúdo é direcionado a gestores de ativos que desejam conhecer outros países, além dos Estados Unidos, para estruturar veículos de investimento.
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O Panamá pode ser pouco conhecido para muitos investidores internacionais, mas este pequeno país oferece vantagens e oportunidades significativas.
Sua economia aberta facilita a criação de empresas graças a um ambiente estável, pouco comum na região. A força proporcionada pelo Canal do Panamá, junto com um setor financeiro sólido e diversificado, contribui para que o país esteja protegido frente a choques inflacionários e econômicos.
Panamá, exemplo na área econômica
Um exemplo claro dessa estabilidade é a inflação moderada que o Panamá vem mantendo desde a pandemia, com taxas anuais que não superaram 3%, frente aos Estados Unidos e à Europa, que registraram picos de 8%.
Além disso, por não possuir banco central e utilizar o dólar como moeda de curso legal, o Panamá assegura estabilidade financeira por meio de rigorosas regulamentações bancárias voltadas à solvência e prudência do setor.
De acordo com Jorge Tablate, diretor de Investimentos da K&B Family Office, não apenas a inflação no Panamá é suave, como o crescimento permanece sólido.
“Durante o primeiro trimestre de 2025, o produto interno bruto (PIB) panamenho cresceu 5,2%, impulsionado principalmente por setores-chave como transporte, comércio, construção e intermediação financeira”, detalhou no III Relatório Anual do Setor de Securitização de Ativos 2025-2026.
Além disso, em 10 de julho de 2025, o Panamá saiu oficialmente da lista cinza da União Europeia, um reconhecimento ao esforço contínuo para fortalecer seus sistemas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Esse avanço melhora substancialmente a percepção internacional do país e fortalece a confiança em seu ecossistema financeiro.
Um país voltado ao setor financeiro
O setor financeiro panamenho é dinâmico e diversificado, integrado por bancos e corretoras que oferecem serviços de custódia, incluindo empresas locais e unidades de investimento de bancos regionais e internacionais, todos supervisionados pela Superintendência de Bancos.
Por meio deles, os investidores acessam o mercado local de títulos corporativos e letras do tesouro.
“Por outro lado, os consultores de investimento, regulados pela Superintendência do Mercado de Valores, dedicam-se à assessoria e à gestão discricionária de portfólios, sem custodiar ativos, operando nos mercados local e internacional”, mencionou Tablate.
Essa diversidade, somada à qualidade da assessoria, contribuiu para a crescente sofisticação do investidor local e regional.
O vínculo com os investidores institucionais
Devido à crescente complexidade das necessidades patrimoniais, a figura do Family Office vem ganhando presença no mercado.
Um modelo de negócio “one stop shop” que oferece serviços integrais de gestão patrimonial, assessoria jurídica, serviços fiduciários e serviços contábeis e tributários, garantindo que a estratégia patrimonial seja coordenada e coerente ao estar centralizada em um único local, possibilitando alcançar os resultados de longo prazo desejados.
Em um contexto global de taxas de juros mais altas do que há cinco anos, cresce a demanda por ativos que gerem dividendos recorrentes. Na América Latina, a dívida privada e as estratégias ativas de renda fixa são as preferidas por quem busca estabilidade e fluxos constantes.
Cada vez mais famílias patrimoniais diversificam seus recursos além dos tradicionais depósitos a prazo. Trata-se de um mercado potencial significativo, entre USD 20 bilhões e USD 40 bilhões, considerando depósitos locais de pessoas físicas, empresas e fundos externos.
Esse volume representa uma ampla base de capital líquido e conservador, com potencial para diversificação e assessoria especializada.
Para atender a essa demanda, muitos consultores estruturam seus próprios veículos de investimento, cada vez mais eficientes em custos e que permitem aos gestores oferecer estratégias que agregam valor frente aos produtos tradicionais de poupança, alcançando uma base investidora ampla.
“Em conjunto, o Panamá se destaca como um mercado atrativo, com estabilidade econômica, regulação financeira robusta e um ecossistema amplo formado por bancos, corretoras, consultores de investimento e family offices. Além disso, conta com um sistema amigável ao investimento, respaldado por sua posição geoestratégica e seu compromisso com padrões internacionais”, resumiu Tablate.
Lembre-se de que, para se aprofundar na indústria de gestão de ativos em nível global, você pode fazer o download do III Relatório Anual do Setor de Securitização de Ativos 2025-2026, elaborado pela FlexFunds em colaboração com a Funds Society.
