• A seguir, são detalhados os cinco passos do processo de securitização de ativos da FlexFunds e os benefícios do procedimento para a criação de ETPs.
• As informações são direcionadas, principalmente, a gestores de ativos que desejam entender como desenvolver produtos listados em bolsa.
• A FlexFunds oferece um programa de securitização de ativos que otimiza a distribuição de estratégias de investimento. Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nossos especialistas.

A securitização de ativos, também conhecida como securitization, é um mecanismo que permite transformar um ativo ou uma carteira de ativos em valores mobiliários negociáveis (ETPs, na sigla em inglês).

Na FlexFunds, coordenamos esse processo de forma integral para gestores de ativos, assessores financeiros e empresas, com o objetivo de aumentar a liquidez, a eficiência e a capacidade de distribuição internacional das estratégias de investimento.

Por que escolher a securitização de ativos com a FlexFunds?

Por meio da emissão de ETPs:

• É possível estruturar sua estratégia de investimento em um veículo alternativo mais eficiente do que um fundo tradicional.
• A liquidez de ativos ilíquidos, como imóveis ou estratégias privadas, é aprimorada.
• São gerados fluxos de capital de acesso imediato, sem depender exclusivamente de crédito bancário.
• Permite diversificar fontes de financiamento e alcançar novos investidores internacionais.
• Ajuda a separar o risco dessa estratégia de outras atividades operacionais.

Além disso, a FlexFunds oferece uma solução personalizada, com prazos de estruturação altamente competitivos (geralmente entre 6 e 8 semanas) e a capacidade de emitir ETPs listados com um único código ISIN, distribuíveis por meio do Euroclear. 

Que tipos de ativos podem ser securitizados com a FlexFunds?

A FlexFunds aceita uma ampla variedade de ativos para securitização:

• Ativos líquidos: ações, títulos de renda fixa, ETFs, fundos mútuos, opções, futuros e moedas.
• Ativos alternativos: fundos de investimento privados, fundos imobiliários, hedge funds e empréstimos privados.

Essa flexibilidade é fundamental para criar ETPs que reflitam estratégias diversificadas e adaptadas a diferentes perfis de investidores.

Como a FlexFunds coordena o processo de securitização de ativos

Na FlexFunds, gerenciamos todo o processo para torná-lo o mais simples possível para nossos clientes:

Passo 1: estudo personalizado e desenho do ETP

Após o primeiro contato, realizamos uma análise detalhada dos ativos subjacentes, do perfil de risco e dos objetivos do cliente. Em seguida, desenhamos um ETP sob medida, trabalhando com provedores internacionais reconhecidos. 

Passo 2: due diligence e assinatura da “engagement letter”

O comitê de risco da FlexFunds avalia a estrutura proposta. Posteriormente, é assinado o contrato (“engagement letter”), que define claramente as responsabilidades, funções e condições do serviço. 

Passo 3: estruturação do ETP e revisão da documentação

Nesta etapa, é realizado o onboarding do gestor (portfolio manager) e são elaborados e revisados documentos-chave, como o series memorandum, o constituting instrument e o portfolio management agreement. 

Passo 4: emissão e listagem do ETP

É criada uma SPV (Special Purpose Vehicle), geralmente na Irlanda, que atua como emissora do ETP. Um código ISIN ou CUSIP é atribuído, permitindo a distribuição global do produto.

Além disso, a FlexFunds oferece serviços de custódia para o caixa e os valores mobiliários subjacentes, e atua como agente de cálculo do NAV (Net Asset Value), reportado a plataformas como a Bloomberg. 

Passo 5: negociação e distribuição por meio do Euroclear

Uma vez listado, o ETP torna-se acessível aos investidores por meio do Euroclear, facilitando sua aquisição através de contas de corretoras e bancos privados em múltiplas jurisdições. 

Benefícios adicionais e fortalezas da solução da FlexFunds

• Rapidez de implementação: o processo é ágil, variando de 6 a 8 semanas conforme o caso, permitindo lançar o veículo mais rapidamente do que alternativas tradicionais.
• Custos competitivos: graças à nossa experiência e rede de provedores, oferecemos uma estrutura eficiente sem comprometer a qualidade.
• Distribuição internacional: ao emitir ETPs com ISIN e listá-los via Euroclear, as estratégias alcançam investidores da banca privada global.
• Transparência e governança: documentação formal (series memorandum, constituting instrument) e gestão profissional garantem clareza para todas as partes envolvidas.
• Escalabilidade: independentemente da quantidade de ativos ou da complexidade da carteira, a FlexFunds adapta a solução ao porte e ao perfil do cliente.

Exemplo ilustrativo

Uma empresa do setor imobiliário tem como objetivo alcançar um número maior de investidores.

Para isso, decide reunir em uma carteira uma série de ativos imobiliários — edifícios residenciais e/ou comerciais — e criar um Flex.

Graças a esse veículo de investimento, torna-se possível ultrapassar fronteiras ao melhorar a distribuição da estratégia de investimento em diferentes plataformas de banca privada internacional.

Por meio da nossa plataforma, é possível “empacotar” esses ativos pouco líquidos em um veículo negociável, emiti-lo via SPV, atribuir-lhe um ISIN e permitir que investidores acessem essa estratégia de forma simples e eficiente. 

Fatores-chave a considerar sobre a securitização de ativos

Ao analisar um processo de securitização com a FlexFunds, é importante considerar alguns elementos estratégicos: 

• A natureza e a liquidez dos ativos subjacentes (líquidos vs. ilíquidos).
• O perfil de risco e a governança: como os ativos são monitorados, quem gerencia o portfólio e quais contratos legais são estabelecidos.
• O tamanho do veículo: volume de ativos, capital comprometido e número de investidores.
• Custos operacionais e de estruturação em relação ao potencial de distribuição.
• A estrutura jurídica: a SPV, sua jurisdição e a forma como o emissor é legalmente constituído.
• A estratégia de saída: como se prevê a negociação ou o resgate do ETP no futuro.

Para saber mais sobre os ETPs da FlexFunds, não hesite em entrar em contato com nossos executivos. Teremos prazer em ajudá-lo.