- Este artículo ofrece una explicación profunda sobre el índice IRISK elaborado por FlexFunds según los resultados del III Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2025-2026.
- La información está dirigida a gestores de activos que quieran conocer cómo se encuentra la industria y qué aspectos hay que mejorar para alcanzar la prosperidad.
- FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos que permite mejorar la liquidez de distintos tipos de inversiones. Para más información, no dude en contactar con nuestros expertos.
En un entorno financiero cada vez más volátil, los gestores de activos enfrentan un reto histórico: no solo deben maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo, sino también demostrar capacidad de adaptación estratégica frente a disrupciones constantes.
En este contexto surge el índice IRISK (Investment Risk Insight and Strategy Knowledge) de FlexFunds, un instrumento que aspira a medir el grado de madurez y resiliencia del ecosistema inversor, transformando la forma en que se evalúa la preparación de los profesionales de la industria.
De la medición del riesgo a la evaluación de capacidades
Tradicionalmente, los benchmarks en la gestión de activos han estado enfocados en métricas de performance financiera, tales como la rentabilidad, la volatilidad, el beta o el tracking error. Estas herramientas, si bien proporcionan información relevante sobre el desempeño histórico de un gestor, resultan insuficientes para capturar una dimensión crítica: la capacidad del gestor para anticipar y adaptarse a contextos futuros.
En respuesta a esta limitación, nace el índice IRISK, diseñado específicamente para complementar las métricas tradicionales incorporando una evaluación de la preparación del gestor ante escenarios de mercado cambiantes y complejos.
En palabras de el Dr. Juan Carlos Higueras, economista y especialista en finanzas de empresa, el IRISK es “una brújula estratégica que mide la preparación de los gestores para liderar en un entorno de riesgos complejos, anticipando disrupciones y generando resiliencia a largo plazo”.
La diferencia esencial respecto a otros índices es su carácter prospectivo: no se limita a evaluar exposiciones pasadas, sino que captura percepciones, actitudes y capacidades de los gestores para responder a riesgos estructurales. De este modo, ofrece una lectura más transversal, estratégica y dinámica de la industria.
Una puntuación con implicaciones estratégicas
Específicamente, el III Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2025-2026, elaborado por FlexFunds en colaboración con Funds Society, otorga al índice IRISK un valor de 65/100.
Este resultado, aunque positivo, refleja un nivel de preparación intermedio. Suficiente para navegar en un entorno incierto, pero con margen de mejora evidente.
La puntuación sintetiza cuatro dimensiones clave que configuran hoy el asset management:
- Entorno económico-regulatorio: volatilidad macroeconómica, inflación, tasas de interés y políticas monetarias, junto con la presión normativa derivada de MiFID II, SFDR o Dodd-Frank.
- Transformación digital: adopción de tecnologías disruptivas como inteligencia artificial (IA), big data, blockchain y automatización, que redefinen tanto la gestión como la exposición a ciber-riesgos.
- Diversificación: necesidad de ampliar horizontes hacia activos alternativos, temáticos o geográficos, en un mundo donde las correlaciones tradicionales han perdido eficacia como herramienta de protección.
- ESG (environmental, social and governance): integración de criterios de sostenibilidad que ya no son opcionales, sino un requisito de reguladores, inversores institucionales y clientes.
El informe refleja que la incertidumbre macroeconómica y los riesgos en mercados emergentes fueron valorados con medias superiores a 8/10, mientras que los criterios ESG apenas alcanzaron 4,5/10, lo que evidencia una baja integración en muchas gestoras, especialmente en Latinoamérica.
Este contraste sugiere que, aunque el sector reconoce la relevancia de la sostenibilidad, todavía la percibe como un factor emergente más que como un eje estratégico consolidado.
Metodología y alcance
Cabe señalar que el IRISK no es un índice arbitrario, sino que surge de un proceso estadístico riguroso basado en encuestas a gestores de carteras en más de 19 países, predominantemente de Latinoamérica (71% de la muestra).
Las respuestas fueron analizadas mediante técnicas factoriales, lo que permitió identificar las dimensiones críticas de la industria.
El valor agregado del índice no reside únicamente en su resultado numérico, también en la posibilidad de diagnosticar vulnerabilidades y priorizar recursos.
Por ejemplo, un gestor con baja puntuación en transformación digital puede identificar la necesidad de invertir en tecnología y formación, mientras que otro con carencias en ESG sabrá que debe robustecer su estrategia de sostenibilidad para cumplir expectativas regulatorias y de clientes.
El riesgo de no estar preparado
En cualquier caso, el verdadero aporte del IRISK es conceptual. Redefine el riesgo como la ausencia de preparación interna para enfrentarlos. En palabras de Higueras, “el riesgo de no estar preparado se ha convertido en uno de los mayores riesgos de la industria del asset management”.
Esto tiene implicaciones profundas. Las instituciones financieras ya no pueden limitarse a reaccionar ante cambios, sino que deben anticiparlos, desarrollar capacidades organizacionales y demostrar liderazgo adaptativo.
De ahí que el índice funcione como un benchmark estratégico para la industria: no mide tanto “qué pasó” como “qué tan listo está usted para lo que viene”.
IRISK como ventaja competitiva
Más allá de su utilidad académica o analítica, el IRISK puede convertirse en un factor de diferenciación competitiva.
Los gestores que logren puntuaciones altas estarán mejor posicionados para atraer capital, reforzar la confianza de clientes institucionales y demostrar a reguladores que su modelo de gestión es sólido y sostenible.
Asimismo, la capacidad de mostrar avances en cada dimensión puede ser un argumento de marketing y reputación frente a un mercado donde la confianza se ha vuelto un recurso escaso.
En ese sentido, el IRISK no es solo una métrica de gestión, sino también un instrumento de legitimidad en la industria financiera.
Recuerde que, para descubrir más sobre la industria de la gestión de activos y el índice IRISK en particular, puede descargar gratuitamente el III Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2025-2026, elaborado por FlexFunds en colaboración con Funds Society.
