- A continuación, se explica en qué consisten la assetización y la tokenización de activos y en qué se diferencian estos procesos.
- La información está dirigida a inversores, asesores y gestores de activos que busquen conocer estrategias para generar liquidez y mejorar la diversificación.
- FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos que se enmarca dentro de la assetización. Para más información, no dude en contactar con nuestros expertos.
En los últimos tiempos, comenzaron a surgir dos términos dentro del ámbito financiero que empezaron a utilizarse como sinónimos: assetización y tokenización. No obstante, se trata de dos mecanismos que están muy ligados, pero que no son iguales.
¿En qué consiste la assetización?
La assetización es el proceso de convertir cualquier bien o flujo económico en un activo invertible. En la práctica, consiste en hacer líquidos sectores tradicionalmente ilíquidos. Por ejemplo, la ganadería, el arte, la propiedad intelectual o la manufactura pueden transformarse en activos accesibles gracias a este mecanismo.
Aplicaciones en mercados establecidos
Hoy en día, la assetización se utiliza en múltiples sectores:
- Bienes raíces: se han emitido tokens para fraccionar propiedades. Algunas plataformas invertir desde montos bajos en proyectos inmobiliarios tokenizados. Esto abre el mercado inmobiliario a pequeños inversores y mejora la liquidez de activos que antes solo compraban grandes patrimonios.
- Infraestructura y energía: proyectos grandes (energía renovable, telecomunicaciones, transporte) se financian vía tokens. Los ingresos reales de esos proyectos respaldan el valor de cada token. Así, se canaliza inversión global a obras públicas o energías limpias mediante activos digitales.
- Materias primas: activos físicos como metales preciosos o commodities se tokenizan para diversificar carteras. Una tonelada de oro puede dividirse en miles de tokens (un token por gramo), permitiendo a inversores comprar fracciones mínimas. De igual modo, recursos energéticos (petróleo, gas) o créditos de carbono pueden tokenizarse para incluirlos fácilmente en portafolios tradicionales.
- Otros sectores: se incluye arte, objetos de lujo y agricultura. Por ejemplo, algunas empresas convierten la operación de una explotación ganadera en un activo digital. En este caso, los ingresos reales de la granja se reparten automáticamente entre los poseedores de tokens mediante contratos inteligentes.
Beneficios clave
La assetización brinda algunos beneficios clave para todas las partes involucradas en la operación:
- Liquidez mejorada: la fraccionalización de activos grandes en tokens amplía el mercado secundario. Más inversores pueden comprar o vender participaciones pequeñas, aumentando la liquidez de activos antes ilíquidos.
- Acceso a capital: emitir tokens abre nuevos canales globales de financiación, ya que empresas y proyectos pueden captar fondos más rápido y barato que con instrumentos convencionales al llegar a inversores de todo el mundo en forma digital.
- Diversificación: surgen clases de activos adicionales en las carteras (arte, patentes, bienes agrícolas tokenizados, etc.), lo que amplía las opciones de inversión y ayuda a distribuir el riesgo.
- Inclusión financiera: al dividir activos costosos en unidades muy pequeñas, se reducen las barreras de entrada. Así, inversores con poco capital pueden participar de distintas transacciones, democratizando el acceso a inversiones de alto valor.
¿Qué es un token?
Un token es un certificado digital creado en una blockchain que representa un derecho o activo. Como explica BBVA, “un token es una pieza de código cuyo contenido otorga a un sujeto determinado un derecho” (por ejemplo, propiedad de un activo o acceso a un servicio).
Puede tratarse de tokens fungibles (intercambiables entre sí, como criptomonedas tipo bitcoin o Ethereum) o no fungibles (NFT, donde cada token es único).
Los tokens existen únicamente en entornos digitales basados en blockchain y se usan para negociar valores, servicios o activos de manera segura.
Tecnología subyacente
Los tokens se sustentan en blockchain y contratos inteligentes. La blockchain es un libro mayor distribuido e inmutable: cada movimiento de token queda registrado de forma permanente y pública.
Así, la cadena de bloques actúa como fuente de verdad, manteniendo un registro inalterable de transacciones. Y al ser descentralizada, no depende de una autoridad central, lo que acelera la validación de cada transferencia.
Por su parte, los contratos inteligentes son programas autoejecutables en la blockchain que definen las reglas del token (por ejemplo, estándar ERC-20 en Ethereum). Estos contratos establecen cuántos tokens existen, cómo se transfieren y bajo qué condiciones se liberan pagos o derechos.
Ventajas de la tokenización
La tokenización en particular ofrece algunas ventajas clave:
- Fraccionalización: un token permite dividir un activo valioso en unidades muy pequeñas. Pequeños inversores pueden así comprar una porción de un inmueble, un buque o una obra de arte.
- Eficiencia: al eliminar intermediarios (bancos, notarías, bolsas tradicionales), las transacciones son más rápidas y económicas. Operaciones que antes tardaban días o semanas pueden completarse en minutos usando blockchain.
- Transparencia: cada operación queda grabada públicamente en la blockchain. Esto facilita la auditoría y previene fraudes, ya que cualquier cambio de titularidad de un token es visible y no puede modificarse retroactivamente.
- Automatización: los contratos inteligentes integran la lógica comercial. Pueden ejecutar pagos automáticos (por ejemplo, de dividendos) o condicionar transferencias sin intervención humana, lo que reduce errores y acelera procesos.
Diferencias entre assetización y tokenización
La assetización y la tokenización están íntimamente relacionadas, pero no son lo mismo.
La assetización es un concepto amplio que abarca cualquier forma de crear nuevos activos de inversión a partir de recursos reales. En cambio, la tokenización es un método concreto de assetización que siempre consiste en emitir tokens digitales en una blockchain para representar esos activos.
En otras palabras, toda tokenización es una forma de assetización (genera un activo digital), pero no toda assetización requiere tokens ni blockchain (por ejemplo, la titulización tradicional de hipotecas).
Ambos enfoques comparten el objetivo de mejorar la liquidez y el acceso al capital, pero la tokenización añade el componente tecnológico de la blockchain, lo que aporta transparencia inmediata y automatización, que la assetización convencional no tiene por sí sola.
Implicaciones para gestores de inversión y emisores
Para los gestores de inversión, estos modelos amplían las oportunidades de estructuración y acceso a nuevas clases de activos. Al fraccionar activos, es posible habilitar la participación de distintos tipos de inversores profesionales en mercados antes reservados a operaciones de gran escala. Asimismo, la negociación casi continua de tokens en múltiples jurisdicciones contribuye a mejorar la liquidez operativa de determinados instrumentos digitales.
Sin embargo, existen nuevos riesgos. Los tokens pueden ser muy volátiles y están sujetos a incertidumbres regulatorias y de seguridad.
Por ello, cada iniciativa debe ajustarse estrictamente a las leyes financieras aplicables, incluyendo requisitos de registro de valores, divulgación y protección al inversor. Esto obliga a los participantes profesionales a verificar cuidadosamente el marco regulatorio y los mecanismos de custodia involucrados.
Asimismo, para emisores, assetizar o tokenizar un activo abre nuevos canales de financiación. Una empresa puede emitir tokens de seguridad o fracciones de activos para captar capital a nivel global, con mayor rapidez que mediante emisiones tradicionales.
No obstante, esto implica cumplir normativas estrictas. Por ejemplo, en ciertas regiones, se exige que los tokens que representan valores financieros se registren, ofrezcan información completa (prospecto) y apliquen controles KYC/AML.
En tanto, los emisores deben crear estructuras legales claras (como vehículos SPV o fideicomisos) que respalden al token con el activo real.
En FlexFunds, empresa líder en la titulización de activos y emisión de ETP, procesos que se enmarcan dentro de la assetización, los especialistas están a la orden del día.
Para conocer más sobre nuestros productos, no dude en contactar con nuestros ejecutivos. Estaremos encantados de ayudarle.
Fuentes:
- https://www.unknowngravity.com/articulos/tokenizacion-regulada-vs-no-regulada-diferencias-clave-y-que-debes-saber
- https://www.ibm.com/es-es/think/topics/blockchain
- https://es.weforum.org/stories/2025/09/como-transformara-la-tokenizacion-de-activos-el-futuro-de-las-finanzas/
- https://www.imf.org/es/publications/fandd/issues/2022/09/making-sense-of-crypto-ravi-menon
- https://www.bbva.ch/blog/educacion-financiera/blockchain-to-go/leccion-6-tokenizacion-de-activos-la-maquina-cripto-empieza-a-funcionar.html
- https://www.coinbase.com/es-es/learn/crypto-glossary/what-are-real-world-assets-rwa
- https://www.chainup.com/es/blog/C%C3%B3mo-tokenizar-activos-f%C3%ADsicos/
