- A continuación, se detallan los cinco pasos del proceso de titulización de activos de FlexFunds y los beneficios del procedimiento para crear ETP.
- La información está dirigida, principalmente, a gestores de activos que quieran conocer cómo desarrollar productos listados en bolsa.
- FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos que optimiza la distribución de estrategias de inversión. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestros expertos.
La titulización de activos, también conocida como securitización, es un mecanismo que permite transformar un activo o una cartera de activos en títulos valores negociables (ETP, por sus siglas en inglés).
En FlexFunds, coordinamos este proceso de forma integral para gestores de activos, asesores financieros y compañías, con el objetivo de aumentar la liquidez, la eficiencia y la capacidad de distribución internacional de estrategias de inversión.
¿Por qué elegir la titulización de activos con FlexFunds?
A través de la emisión de ETP:
- Puede empaquetar su estrategia de inversión en un vehículo alternativo más eficiente que un fondo tradicional.
- Se mejora la liquidez de activos no líquidos, como inmobiliarios o estrategias privadas.
- Se proporcionan flujos de capital accesibles de inmediato, sin depender únicamente del crédito bancario.
- Permite diversificar fuentes de financiamiento y llegar a nuevos inversores internacionales.
- Ayuda a separar el riesgo de esa estrategia de otras actividades operativas.
Además, FlexFunds ofrece una solución personalizada, con tiempos de estructuración muy competitivos (generalmente entre 6 y 8 semanas) y la capacidad de emitir ETP listados con un único código ISIN distribuible mediante Euroclear.
¿Qué tipos de activos se pueden titulizar con FlexFunds?
FlexFunds admite una amplia variedad de activos para la titulización:
- Activos líquidos: acciones, bonos, ETF, fondos mutuos, opciones, futuros, divisas.
- Activos alternativos: fondos de inversión privados, fondos inmobiliarios, hedge funds, préstamos privados.
Esta flexibilidad es clave para crear ETP que reflejen estrategias muy variadas y adaptadas a distintos tipos de inversores.
Cómo FlexFunds coordina el proceso de titulización de activos
En FlexFunds manejamos todo el proceso para que sea lo más simple posible para nuestros clientes:
Paso 1: estudio personalizado y diseño del ETP
Tras un primer contacto, realizamos un análisis detallado de los activos subyacentes, el perfil de riesgo y los objetivos del cliente. Luego diseñamos un ETP a medida, trabajando con proveedores internacionales reconocidos.
Paso 2: due diligence y firma del “engagement letter”
El comité de riesgo de FlexFunds evalúa la estructura propuesta. Luego se firma el contrato (“engagement letter”) que define claramente las responsabilidades, funciones y condiciones del servicio.
Paso 3: estructuración del ETP y revisión de documentos
En esta etapa se realiza el onboarding del gestor (portfolio manager) y se redactan y revisan documentos clave, como el series memorandum, el constituting instrument y el portfolio management agreement.
Paso 4: emisión y listado del ETP
Se crea una SPV (Special Purpose Vehicle), generalmente irlandesa, que actúa como emisor del ETP. Se genera un ISIN o CUSIP, lo cual permite la distribución global.
Además, FlexFunds ofrece servicios de custodia para el efectivo y los valores subyacentes, y actúa como agente de cálculo del NAV (valor del activo neto), reportado a plataformas como Bloomberg.
Paso 5: negociación y distribución a través de Euroclear
Una vez listado, el ETP se vuelve accesible para inversores a través de Euroclear, lo que facilita su adquisición por medio de cuentas de corretaje y bancos privados en múltiples jurisdicciones.
Beneficios adicionales y fortalezas de la solución de FlexFunds
- Rapidez de implementación: el proceso es ágil, de 6 a 8 semanas según el caso, lo que permite lanzar el vehículo más rápido que otras alternativas tradicionales.
- Costos competitivos: Gracias a nuestra experiencia y red de proveedores, ofrecemos una estructura eficiente sin sacrificar calidad.
- Distribución internacional: al emitir ETP con ISIN y listarlos por medio de Euroclear, las estrategias llegan a inversores de banca privada global.
- Transparencia y gobernanza: documentación formal (series memorándum, constituting instrument) y gestión profesional garantizan claridad para todas las partes.
- Escalabilidad: no importa si los activos son pocos o muchos, si la cartera es sencilla o compleja; FlexFunds adapta la solución al tamaño y perfil del cliente.
Ejemplo ilustrativo
Una compañía del sector del real estate tiene como objetivo de negocio llegar a un mayor número de inversores.
Para ello, decide reunir en una cartera una serie de activos inmobiliarios: edificios residenciales y/o de oficinas, y crear un Flex.
Gracias a este vehículo de inversión, podrá conseguir romper las fronteras al mejorar la distribución de la estrategia de inversión en las diferentes plataformas de banca privada internacional.
A través de nuestra plataforma, es posible “empaquetar» esos activos poco líquidos en un vehículo negociable, emitirlo vía SPV, asignarle un ISIN y lograr que inversores accedan a esa estrategia de manera simple y eficiente.
Factores clave a considerar sobre la titulización de activos
Al analizar un proceso de titulización con FlexFunds, conviene tener en cuenta ciertos elementos estratégicos:
- La naturaleza y liquidez de los activos subyacentes (líquidos vs no líquidos).
- El perfil de riesgo y la gobernanza: cómo se monitorizan los activos, quién gestiona el portafolio, qué contratos legales se establecen.
- El tamaño del vehículo: volumen de activos, capital comprometido, número de inversores.
- Costos operativos y de estructuración frente al potencial de distribución.
- La estructura jurídica: la SPV, su jurisdicción, cómo está constituido legalmente el emisor.
- La estrategia de salida: cómo se prevé la negociación o el repago del ETP en el futuro.
Para conocer más sobre los ETP de FlexFunds, no dude en contactar con nuestros ejecutivos. Estaremos encantados de ayudarle.
