- Una explicación sobre qué son los fondos de inversión privados, cómo funcionan y qué ventajas ofrecen para las partes involucradas.
- El artículo está dirigido a gestores de activos e inversores que quieran conocer los pros de los fondos de inversión privados y sus características para armar estrategias más integrales.
- FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos que permite mejorar la liquidez de muchos fondos de inversión privados. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestros expertos.
Los fondos de inversión privados son utilizados como vehículo para financiar diversos tipos de proyectos y representan una solución útil para conseguir levantamiento de capital privado.
Adicionalmente, son considerados como una alternativa a la inversión tradicional para aquellos que buscan rentabilidad y diversificación.
Por esta razón, abarcan un mercado que no para de crecer. De hecho, según la última información recopilada por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por su sigla en inglés), el total de fondos de inversión privados pasó de los 23.000 de 2014 a los más de 50.000 en 2024.
Debido a su popularidad, es importante conocer con precisión cómo funcionan los fondos de inversión privados, qué ventajas ofrecen y cómo mejorar su liquidez para que lleguen a una mayor base de clientes.
¿Qué son los fondos de inversión privados?
Los fondos privados de inversión son vehículos creados para captar capitales de múltiples inversores.
Lo que define a este tipo de fondos es, precisamente, el hecho de que sus participaciones no están abiertas al público, son de colocación privada, están gestionados por Sociedades Anónimas Cerradas y las emisiones se encuentran limitadas.
Si un fondo de capital privado superase el número máximo permitido de aportantes, quedaría sujeto a la normativa aplicable a los fondos de inversión corrientes, donde existe una oferta pública de las participaciones.
La importancia de los fondos de inversión privados
Debido a su carácter privado, tienen una mayor flexibilidad para incorporar diversas tipologías de activos a su cartera. Por ello, se relacionan con proyectos de inversión alternativa, iniciativas innovadoras y empresas emergentes.
Por esta característica, el mercado demanda fondos de inversión privado, motivo por el cual, en conjunto, ya superan los USD 15 billones netos en activos bajo administración en Estados Unidos, en donde este sector está más desarrollado.
¿Cómo funcionan los fondos de inversión privados?
El funcionamiento de un fondo de inversión privado es similar al de un fondo corriente, aunque presenta varias notas distintivas.
Básicamente, es similar a un fondo convencional, pero con diferencias en su horizonte temporal, la liquidez y el perfil riesgo-retorno, ya que está orientado a generar valor sólo a largo plazo.
¿En qué invierten los fondos privados de inversión?
Los fondos de inversión privados se caracterizan por dirigir sus recursos hacia activos alternativos:
- Capital privado (private equity): adquieren participaciones en empresas consolidadas para reestructurarlas, optimizar su rentabilidad y eventualmente venderlas a un valor superior.
- Capital de riesgo (venture capital): financian compañías emergentes con alto potencial de crecimiento, asumiendo un mayor riesgo a cambio de la posibilidad de retornos exponenciales.
- Mercado inmobiliario (real estate): buscan generar rendimientos mediante la compra, desarrollo, gestión o venta de activos inmobiliarios, ya sea con fines de renta periódica o revalorización.
¿Cómo es la gestión de los fondos privados de inversión?
Como en todo fondo de inversión, la cartera se encuentra gestionada por un profesional.
Esta figura es la encargada de la ejecución efectiva de la estrategia y de tomar las decisiones, sujeto a la legislación vigente, según el país. El trabajo del gestor es remunerado mediante una comisión, mientras que los beneficios son distribuidos entre los partícipes del fondo.
Sin embargo, a diferencia de los fondos convencionales, estos vehículos suelen tener un término fijo, generalmente de 10 años. Sus participaciones no cotizan y no disponen de un valor liquidativo diario. No se producen reembolsos contra el patrimonio del fondo y la transmisión de las participaciones suele estar restringida.
¿Cuáles son las ventajas de los fondos privados de inversión?
Los fondos privados de inversión brindan a los inversores una serie de ventajas que no siempre ofrecen los fondos mutuos clásicos:
- Diversificación: estos fondos permiten acceder a activos alternativos no disponibles en los mercados públicos de una forma directa y efectiva.
- Gestión profesional: la administración de los fondos recae en expertos en reestructuración, crecimiento empresarial e inversiones inmobiliarias y de riesgo.
- Alta rentabilidad potencial: al exponerse a proyectos con alto valor agregado, los posibles retornos son superiores a los conseguidos en el mercado tradicional.
La fiscalidad de los fondos privados de inversión
Los fondos cuentan con ventajas en este aspecto, debido a que sus rendimientos pasan a engrosar el patrimonio del fondo, si no se distribuyen periódicamente. Así pues, el partícipe no tiene que declarar estos beneficios y no le genera impacto fiscal alguno.
La institucionalización de los fondos de inversión privados
Estos vehículos cuentan con una sólida institucionalización que aporta una mayor solidez y credibilidad a la estrategia inversora, incrementando el poder de atracción de aportantes.
Además, las ventajas de estos productos también alcanzan a las empresas, proyectos o activos en los que se invierte. Al obtener una inyección de capital, ganan capacidad competitiva y aumentan su potencial para generar ganancias.
¿Cómo mejorar la liquidez de los fondos de inversión privados?
Los fondos de inversión privados ofrecen múltiples ventajas para los gestores de activos, pero la liquidez no es uno de ellos. Afortunadamente, esta variable se puede optimizar mediante un programa de titulización de activos, como el ofrecido por FlexFunds.
En FlexFunds, empresa con más de USD 6000 millones de activos securitizados y más de 500 emisiones en más de 30 países, convertimos activos ilíquidos como los fondos de inversión privados en bankable assets con sus propios códigos ISIN/CUSIP.
De esta manera, al sumar mayor facilidad de negociación, el ETP resultante suprime muchas barreras burocráticas, con la posibilidad de llegar a diversas fuentes financieras.
Todo ello al margen de que pueden tomar como subyacente una amplia selección de activos, dando pie a soluciones específicas y personalizadas.
Además, el servicio integral de FlexFunds incluye:
- Listado en bolsa de valores.
- Contabilidad de fondos.
- Servicios de back office.
- Cálculo del Net Asset Value (NAV).
- Servicios de administración corporativa.
Para conocer más sobre las soluciones de FlexFunds y nuestro programa de securitización de activos para fondos de inversión privados y otros activos, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo de especialistas . ¡Estaremos encantados de ayudarle!
Fuentes:
- https://www.sec.gov/data-research/statistics-data-visualizations/private-fund-statistics
