Como as notas estruturadas podem ser usadas como um veículo de investimento?

Decidir qual tipo de veículo se adapta às necessidades de investimento depende em grande parte de aspectos como tolerância ao risco, rendimentos potenciais, entre outros. As notas estruturadas foram criadas com o fim de adaptar estes elementos às necessidades específicas de investimento. Além disso, elas garantem que certos investimentos adquiram níveis adequados de confiabilidade, liquidez e acessibilidade.

O que são as notas estruturadas?

Uma nota estruturada é um produto híbrido, isto é, combinam características de múltiplos tipos de produtos financeiros em um só.

Elas se distinguem pelo fato de serem títulos de dívida, tais como promissórios de empresa, bônus, debêntures, etc. Entretanto, ao contrário dos títulos de renda fixa, elas podem oferecer uma rentabilidade variável. Isto porque são títulos negociáveis baseados em outros ativos subjacentes, assim como os derivativos financeiros.

Apesar de incorporar elementos próprios dos derivativos, continuam sendo títulos de dívida e, como tal, têm um vencimento determinado.

Os ativos subjacentes podem ser de vários tipos, desde uma carteira de ações ou títulos líquidos até bens imóveis e ativos alternativos. Sem deixar de lado as taxas de juros ou taxas de câmbio no mercado de divisas. O resultado é um produto misto e totalmente personalizável.

E quanto à rentabilidade e o risco de tais títulos? Na realidade, esses dois elementos podem ser administrados, mas muitas vezes estão ligados a ativos subjacentes nos quais a emissão se baseia.

No caso de notas estruturadas em que o capital não é garantido, a relação risco-rendimento está condicionada à qualidade dos ativos e às capacidades do portfolio manager encarregado de executar a estratégia.

Em resumo, uma nota estruturada combina elementos de títulos de dívida negociáveis e derivativos financeiros. Elas são caracterizados pela incorporação desses quatro elementos:

  • Um vencimento determinado.
  • Possibilidade de ser emitido sobre praticamente qualquer tipo de ativo subjacente.
  • A rentabilidade é obtida através de pagamento no vencimento.
  • O risco está ligado à perda de valor do ativo ou da carteira de ativos de referência.

Quais são as vantagens e desvantagens de uma nota estruturada?

Como se sabe, não existe um produto financeiro perfeito. No entanto, a família de produtos estruturados tem como objetivo adaptar a estratégia de investimento às necessidades específicas:

Para ser mais preciso, as vantagens das notas estruturadas podem ser resumidas da seguinte forma:

  • Flexibilidade: a versatilidade das notas estruturadas permite instrumentar uma ampla quantidade de ativos e estratégias de investimento. Desta forma, o rendimento e o risco podem ser gerenciados através da seleção e alocação dos ativos que compõem a carteira. 
  • Transparência: as condições da emissão são exibidas de forma clara e precisa. O investidor tem todas as informações de que precisa.
  • Diversificação: os produtos estruturados estão surgindo como uma alternativa ao investimento tradicional. Em muitos casos, é uma forma de diversificar a carteira. Além disso, dada sua grande versatilidade, é possível encontrar a nota estruturada certa para complementar o portfólio.
  • Liquidez: como estes são títulos negociáveis, o investimento consiste em uma simples compra e venda (através de um intermediário autorizado) e depósito em um banco custodiante. Os investidores têm mais facilidade de acesso e a estratégia aumenta a capacidade de distribuição. Desvincular o investimento é tão simples quanto vender as notas; embora também possa depender das condições de emissão.

Por outro lado, podemos mencionar como desvantagem o fato de que são produtos complexos, vinculados la outros ativos.

Por que as notas estruturadas são utilizadas como um veículo de investimento?

No primeiro lugar, o uso de produtos estruturados como veículos de investimento proporciona um bom sistema para regular a exposição ao risco, tornando possível adequá-lo a um perfil de investidor determinado. Tudo isso sem deixar de manter os objetivos de rentabilidade.

Um veículo de investimento é simplesmente um mecanismo pelo qual os investidores obtêm rendimentos.Em outras palavras, deve atender a necessidades de investimento específicas, para as quais pode ser apropriado implementar a estratégia em um produto sintético.

As notas estruturadas diferem dos derivativos na medida em que uma parte pode ser investida em renda fixa e, portanto, as possibilidades de ganhos e perdas são mais diversificadas nestes casos. Como mencionado acima, é um instrumento de investimento híbrido e permite criar um produto sob medida (é possível criar notas com capital garantido).

Além de otimizar o binômio risco/rentabilidade, elas são relevantes em tempos de incerteza e condições adversas de mercado. Isto porque toleram um grande número de ativos, o que torna possível estruturar uma estratégia adequada a todos os tipos de situações e cenários de mercado. Podem até existir estruturas de rendimento absoluto.

Por outro lado, uma nota estruturada facilita o acesso a certos mercados ou ativos financeiros que não são suficientemente transparentes, líquidos ou acessíveis.

Devido a suas vantagens, até mesmo a empresa financeira JP Morgan lançou um veículo baseado em notas estruturadas para investir em empresas com exposição a criptomoedas.

Na FlexFunds somos especialistas na elaboração e emissão de veículos de investimento através de produtos negociados em bolsa (ETPs). Graças às características dos instrumentos tais como as notas estruturadas, somos capazes de oferecer soluções inovadoras e totalmente personalizadas.

Se você tem uma estratégia de investimento e precisa de uma estrutura eficaz, pode contatar um de nossos agentes (link para formulário).

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