- A seguir, detalhamos quais são os benefícios da securitização de ativos e como ela funciona exatamente.
- As informações são direcionadas a gestores de fundos que buscam otimizar suas estratégias de investimento por meio da securitização.
- A FlexFunds oferece um programa de securitização de ativos para desenvolver produtos listados em bolsa (ETP). Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nossos especialistas.
Atualmente, os gestores de fundos — independentemente do tamanho do capital que administram — contam com uma enorme variedade de mecanismos para alcançar uma base maior de clientes e criar estratégias diversificadas. Entre os mais inovadores, destaca-se a securitização de ativos.
O que é a securitização de ativos?
Especificamente, a securitização de ativos é um procedimento que converte uma cesta de ativos em produtos listados em bolsa (ETP, na sigla em inglês).
Os novos títulos, chamados bankable assets, possuem seus próprios códigos ISIN/CUSIP e podem ser distribuídos com mais facilidade nas diversas plataformas financeiras.
O interessante da securitização, também conhecida como securitização, é sua compatibilidade com uma ampla variedade de ativos.
Ou seja, é possível securitizar ações, títulos, commodities, derivativos financeiros, imóveis, fundos de investimento, fundos hedge, empréstimos e muitos outros.
“A securitização foi inicialmente utilizada para financiar ativos simples e autoliquidáveis como hipotecas. Mas qualquer tipo de ativo com fluxo de caixa estável pode, teoricamente, ser estruturado em uma carteira de referência que lastreia dívida securitizada”, explicam representantes do Fundo Monetário Internacional (FMI).
Do ponto de vista organizacional, empresas especializadas no assunto, como a FlexFunds, tomam esses ativos e emitem os ETP que utilizam os fluxos de caixa como colateral.
Por que é importante?
A securitização de ativos é extremamente relevante para os gestores de fundos porque oferece três benefícios claros.
Diversificação
Por meio da securitização de ativos, os gestores podem criar e oferecer estratégias com a devida diversificação.
Como os ETP podem ser baseados em diferentes tipos de ativos de diversos países, é possível combiná-los conforme necessário para reduzir a volatilidade e alcançar os objetivos de retorno.
Como explicam especialistas da JP Morgan, “construir uma carteira resiliente exige ativos diversos e maior diversificação geográfica”.
Liquidez
Além disso, a securitização permite a criação de títulos com alta liquidez, mesmo que seus ativos subjacentes não sejam líquidos.
Por exemplo, um desses títulos pode ter como base um projeto imobiliário ou um empréstimo hipotecário. Dessa forma, o proprietário desses bens obtém capital e o gestor de fundos pode oferecer exposição a tais ativos por meio da bolsa de valores.
Maior base de clientes
Ao oferecer estratégias diversificadas e líquidas, estruturadas em produtos listados em bolsa, os gestores de fundos conseguem alcançar uma base de clientes mais ampla.
Os investidores podem adquirir os ETPs de forma simples via Euroclear, utilizando suas contas de corretagem por meio de diversos custodians e plataformas de private banking.
Por essas razões, o mercado de valores mobiliários lastreados em ativos, desenvolvidos por meio da securitização, não para de crescer. De fato, segundo um relatório da Global Market Insights, estima-se que o setor crescerá a uma taxa composta anual de 8% até 2032, alcançando USD 2,4 trilhões.
Como securitizar ativos?
Felizmente, o processo de securitização de ativos com a FlexFunds é bastante simples, composto por apenas cinco etapas:
1. Estudo personalizado e design do ETP
Começamos com uma análise detalhada para oferecer uma solução desenvolvida especificamente de acordo com as necessidades e objetivos do cliente, trabalhando com provedores internacionais de renome, como Bank of New York, Interactive Brokers, Bloomberg, Morningstar, entre outros.
2. Due diligence e assinatura da engagement letter
Nosso comitê de risco avalia a estrutura do produto, e então é assinada a engagement letter, o contrato que define os termos do serviço e as funções desempenhadas pela FlexFunds.
3. Estruturação do ETP e revisão dos documentos
Em seguida, trabalhamos em estreita colaboração com o cliente para desenvolver toda a documentação essencial que dará forma ao ETP, incluindo a incorporação do gestor de portfólio.
4. Emissão e listagem do ETP
Uma vez estruturada, a estratégia de investimento se transforma em um ETP pronto para ser emitido e listado, respaldado por uma sociedade de propósito específico (SPV) sediada na Irlanda.
5. Pronto para negociação via Euroclear
Por fim, o produto listado em bolsa, desenvolvido através do processo de securitização de ativos, está pronto para ser negociado.
Os investidores podem acessá-lo facilmente adquirindo os títulos via Euroclear, a partir de uma ampla gama de custodians e plataformas de private banking.
Vale destacar que na FlexFunds oferecemos ETPs personalizados, custo-eficientes e de alta qualidade, acompanhados de um serviço completo que inclui:
- Listagem em bolsa de valores
- Contabilidade de fundos
- Serviços de back office
- Cálculo do Valor Patrimonial Líquido (NAV)
- Serviços de administração corporativa
Para saber mais sobre a FlexFunds e seus produtos listados em bolsa, entre em contato com nosso time de especialistas. Teremos prazer em atendê-lo!
Fontes:
- https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2008/09/pdf/basics.pdf
- https://am.jpmorgan.com/kr/en/asset-management/institutional/insights/market-insights/market-updates/bulletins/market-outlook-2025/the-importance-of-diversification-amid-portfolio-construction/
- https://www.gminsights.com/industry-analysis/asset-backed-securities-market
