- En un entorno de altas tasas de interés y mayor cautela en el financiamiento, la securitización es un vehículo de las empresas de capital privado para obtener recursos y reasignar riesgos.
- La securitización también diversifica las fuentes de capital y ofrece exposición a mercados internacionales, beneficiando incluso a pequeñas y medianas empresas.
- FlexFunds facilita este proceso mediante la creación de vehículos de inversión personalizados y globales, como los ETP. Esto permite a las empresas dotar de liquidez a activos ilíquidos, reducir la dependencia bancaria y ampliar su base de inversores.
En un entorno desafiante para la financiación por cuenta de unas tasas de interés que se mantienen altas globalmente e inversores más cautos a la hora de inyectar su capital, las empresas se enfrentan a desafíos para obtener recursos frescos para poner en marcha sus proyectos. En este contexto, empresas de capital privado están apelando a la securitización como vehículo para apalancarse y para que los emisores reasignen el riesgo crediticio. FlexFunds le explica por qué.
Las soluciones de FlexFunds, simplifican la distribución de los portafolios de inversión y el acceso a la banca privada internacional, y han traspasado fronteras, alcanzando una dimensión global en un mercado altamente competitivo.
La distribución es clave para las empresas de capital privado para ampliar su base de inversores de la mano de los gestores de activos, quienes les pueden ofrecer un horizonte de financiamiento más amplio a sus clientes para escalar sus proyectos.
La securitización permite a las empresas de capital privado dotar de liquidez a los activos ilíquidos, ayudando a superar los desafíos de altas tasas de interés y la cautela inversora-
En este contexto, empresas de diferentes tamaños apelan a instrumentos como la securitización, que les permite convertir activos ilíquidos, derivados de ingresos futuros como cuentas por cobrar, en financiamiento para poner en marcha sus proyectos establecidos como corporación en diferentes industrias.
De acuerdo a una publicación de BID Invest1, el brazo privado del banco, la securitización puede servir como instrumento para reducir la dependencia del financiamiento bancario, al mismo tiempo que ayuda a las empresas a abrirse campo en los mercados de capital, en particular en segmentos productivos como las pequeñas y medianas empresas en distintos sectores.
La securitización es una fórmula para ampliar la base de inversores, dado que les da mayor exposición a los emisores en un mercado cada vez más globalizado y les permite acceder a financiación en monedas más fuertes.
Del lado de las instituciones financieras, se tiene además que estas “pueden transferir los riesgos de cartera y vender sus activos como títulos, lo que les permite liberar capital que puede ser utilizado para otorgar nuevos préstamos y, por consiguiente, mejorar la disponibilidad del crédito para los prestatarios”, agrega BID Invest1.
La securitización reduce la dependencia del financiamiento bancario, diversifica las fuentes de capital y ofrece mayor exposición a los mercados globales-
¿Cómo funciona la securitización?
Lo que hacen las empresas que acuden a este mecanismo es agrupar una serie de activos que generan flujos de efectivo para reempaquetarlos y venderlos como títulos valores para obtener financiación y ampliar la base de inversores.
Los valores titulizados pueden estar respaldados por activos como préstamos hipotecarios, acciones, bonos, propiedades, entre otros, que rastrean los inversores globales continuamente en diferentes mercados, incluyendo regiones emergentes como Latinoamérica.
Según un reporte del gestor de activos BlackRock2, los activos securitizados tienen una baja correlación con otros sectores de renta fija y tienen menos sensibilidad a las fluctuaciones de las tasas de interés. Explica que esto se debe principalmente a la naturaleza de tipo variable de la mayoría de estos activos.
FlexFunds facilita la creación de vehículos de inversión globales y personalizados, como los ETP, que simplifican la distribución y el acceso a financiamiento internacional-
Luego de la pandemia, la economía global se ha enfrentado a una serie de presiones externas que han incidido directamente en el panorama de la financiación y han golpeado particularmente segmentos como el del capital de riesgo, impulsando a las empresas a la diversificación de fuentes de levantamiento de capital y la obtención del crédito.
A propósito de esto, un reciente informe de la agencia de calificación de riesgo Moody’s Ratings indica que los principales temas que incidirán en la calidad crediticia global en 2024 son las tasas de interés más altas durante más tiempo, reformas y regulaciones, adaptación a cambios estructurales y polarización política, ante cambios en prioridades gubernamentales y las demandas sociales.
La securitización en la cartera de los gestores de activos
Al permitir el reempaquetamiento de diferentes tipos de activos, la securitización brinda distintos niveles de riesgo a los compradores y los inversores pueden diversificar sus carteras invirtiendo en una variedad de activos subyacentes, ampliando su exposición a otros mercados.
Al incluirlo en su portafolio, los gestores de activos pueden brindarles a sus clientes una oportunidad para ampliar los tipos de activos en los que pueden obtener exposición y al mismo tiempo diversificar el riesgo en una cartera más amplia en vez de centralizarlo en un único emisor, de acuerdo al BID Invest.
Al securitizar, se amplía la base de inversores, se mejora la liquidez de los activos y se permite a los gestores de activos ofrecer una mayor variedad de inversiones, diversificando el riesgo en las carteras-
FlexFunds facilita este proceso por medio de la creación y el lanzamiento de vehículos de inversión independientes mediante un programa de securitización de activos. Por medio de este proceso, sea crean productos negociados en bolsa (ETP) que facilitan la gestión de estrategias y su distribución global a inversores fuera de EE.UU.
En FlexFunds, estos se denominan “FlexETP®” debido a la flexibilidad y personalización del nombre de la emisión. El programa de titulización de FlexFunds es versátil, permitiendo securitizar una variedad de activos. Además, los vehículos de inversión se adaptan a las necesidades específicas de cada cliente.
Algunas de las características de este vehículo es que facilita la captación de capital, diversifica las fuentes de financiamiento, puede basarse en una amplia variedad de activos, entre otros. Si administra o planea lanzar un fondo de inversión privado, un fondo inmobiliario de capital privado o un hedge fund, los ETP pueden ser una alternativa para estructurar su estrategia.
Fuentes:
- 1 https://idbinvest.org/es/blog/impacto-en-el-desarrollo/titulizacion-una-herramienta-para-reasignar-el-riesgo-crediticio-y
- 2https://www.blackrock.com/institutions/en-us/insights/the-case-for-securitized-assets
